O que são caixa e equivalentes a caixa?

Na arena do investimento, os fundos mantidos em contas transacionais de fácil acesso são descritos como ativos em dinheiro. Instrumentos de investimento negociáveis ​​que possuem alto grau de liquidez são referidos como equivalentes de caixa. Os investidores mantêm seus ativos em caixa e equivalentes de caixa para minimizar o risco principal durante períodos de volatilidade do mercado de ações.

As contas correntes são um tipo de caixa em que as pessoas podem fazer transações diariamente sem restrições. Os titulares de contas normalmente recebem pouco ou nenhum interesse nos fundos depositados em contas correntes. Bancos e empresas de investimento geralmente pagam as taxas de juros mais altas dos investimentos mais ilíquidos e, consequentemente, as contas correntes pagam os retornos mais baixos. As contas de poupança são outro tipo de caixa, embora a maioria das contas de poupança tenha restrições de retirada mensal ou trimestral.

Os certificados de depósitos (CD) são instrumentos de dívida de curto prazo emitidos pelos bancos. Os CDs têm garantias principais, mas normalmente têm prazos de seis meses ou mais, durante os quais os investidores não podem acessar os fundos sem pagar uma multa. Quando um CD amadurece, o titular da conta recebe um retorno do prêmio, bem como os juros acumulados durante o prazo do CD. Devido à falta de flutuação do principal, os CDs com prazo de seis meses ou menos são comumente referidos como equivalentes de caixa. Os CDs de longo prazo são vistos como ilíquidos, pois os titulares de contas precisam esperar longos períodos para acessar os fundos e, embora todos os CDs tenham proteção principal, a falta de liquidez dos CDs de longo prazo impede que essas contas sejam classificadas como equivalentes a caixa.

Títulos do governo com prazo de seis meses ou menos são vistos como equivalentes a caixa, embora a maioria dos analistas de investimentos use esse termo apenas para descrever títulos emitidos por governos com altas classificações de crédito. Títulos emitidos por governos com baixa classificação de crédito representam um alto nível de risco de inadimplência e, portanto, não são comparáveis ​​aos investimentos em dinheiro. O papel comercial, que é um tipo de dívida não garantida emitida por empresas, é outro tipo de equivalente em dinheiro. Os fundos mútuos conservadores do mercado monetário contêm dinheiro e equivalentes a caixa, e muitos investidores depositam dinheiro nesses fundos durante as crises do mercado de ações devido à relativa estabilidade oferecida por esses fundos.

As contas de corretagem são contas de valores mobiliários oferecidas por empresas de investimento nas quais os investidores podem deter caixa e equivalentes de caixa. Os titulares de contas depositam dinheiro em contas de corretagem e, em seguida, usam o dinheiro para comprar títulos, incluindo equivalentes a dinheiro, como CDs. Na maioria dos países, tanto o caixa quanto os equivalentes mantidos em contas de corretagem estão sujeitos ao risco principal, porque as contas que possuem títulos, ao contrário de muitas contas bancárias, não são seguradas.