Hvad er kontante og kontantækvivalenter?

I investeringsarenaen beskrives midler, der er indeholdt i let tilgængelige transaktionskonti, som kontante aktiver. Omsættelige investeringsinstrumenter, der har en høj grad af likviditet, kaldes kontantækvivalenter. Investorer holder deres aktiver kontant og kontante ækvivalenter for at minimere hovedrisikoen i perioder med aktiemarkedsvolatilitet.

Kontrol af konti er en type kontantkonto, som folk kan handle på daglig basis uden begrænsning. Kontoindehavere modtager typisk lidt eller ingen renter på midler, der er deponeret i kontrol af konti. Banker og investeringsselskaber betaler generelt de højeste renter for de mest illikvide investeringer, og derfor betaler kontrol af konti det laveste afkast. Opsparingskonti er en anden type kontantkonto, selvom de fleste opsparingskonti har månedlige eller kvartalsvise tilbagetrækningsbegrænsninger.

certifikater for indskud (CDS) er kort terM Gældsinstrumenter, der er udstedt af banker. CDS har hovedgarantier, men har normalt tidspunkter på seks måneder eller mere, hvor investorer ikke kan få adgang til midler uden at betale en straf. Når en CD modnes, modtager CD -kontoindehaveren et afkast af præmie såvel som enhver interesse, der er påløbet i CD -sigt. På grund af manglen på hovedsvingning omtales CDS med en periode på seks måneder eller mindre ofte som kontantækvivalenter. CD'er på længere sigt betragtes som illikvide, da kontohavere skal vente i længere tid med at få adgang til midler, og selvom alle cd'er har hovedbeskyttelse, forhindrer illikviditeten af ​​cd'er på længere sigt, at konti er klassificeret som kontantækvivalenter.

statsobligationer med betingelser på seks måneder eller mindre betragtes som kontantækvivalenter, selvom de fleste investeringsanalytikere kun bruger dette udtryk til at beskrive obligationer udstedt af regeringer med høje kreditvurderinger. Obligationer udstedt af regeringer med dårlig kreditvurderinger udgør en høj LEVEL OF DEFAULT RISIKO og er derfor ikke sammenlignelige med kontante investeringer. Kommercielt papir, som er en type usikret gæld, der er udstedt af selskaber, er en anden type kontantækvivalent. Konservative pengemarkedsfonde indeholder kontante og kontante ækvivalenter, og mange investorer parkerer penge i disse fonde under nedture i aktiemarkedet på grund af den relative stabilitet, der tilbydes af disse fonde.

Mæglerkonti er værdipapirkonti, der tilbydes af investeringsselskaber, hvor investorer kan indeholde både kontanter og kontante ækvivalenter. Kontoindehavere indbetaler kontanter i mæglerkonti og bruger derefter kontantprovenuet til at købe værdipapirer, herunder kontante ækvivalenter såsom cd'er. I de fleste lande er både kontante og kontante ækvivalenter, der afholdes i mæglerkonti, underlagt hovedrisiko, fordi konti, der har værdipapirer, i modsætning til mange bankkonti, ikke er forsikret.