Wat zijn contant geld en kasequivalenten?

In de beleggingsarena worden fondsen die op gemakkelijk toegankelijke transactionele accounts worden gehouden, beschreven als contante activa. Verhandelbare beleggingsinstrumenten met een hoge mate van liquiditeit worden kasequivalenten genoemd. Beleggers houden hun activa in contanten en kasequivalenten om de hoofdrisico te minimaliseren tijdens perioden van de aandelenmarktvolatiliteit.

Controlelrekeningen zijn een type contante rekening waarop mensen dagelijks zonder beperking kunnen transacties. Accounthouders ontvangen doorgaans weinig of geen rente op fondsen die zijn gestort bij het controleren van accounts. Banken en beleggingsondernemingen betalen over het algemeen de hoogste rente op de meest illiquide beleggingen, en bijgevolg betalen rekeningen het laagste rendement. Spaarrekeningen zijn een ander type contante account, hoewel de meeste spaarrekeningen maandelijkse of driemaandelijkse opnamebeperkingen hebben.

certificaten van deposito's (CD's) zijn kortsluitingM schuldinstrumenten die door banken worden uitgegeven. CD's hebben hoofdgaranties, maar hebben normaal gesproken termijntijden van zes maanden of meer waarmee beleggers geen toegang hebben tot fondsen zonder een boete te betalen. Wanneer een CD rijpt, ontvangt de CD -accounthouder een rendement van premium en elke rente die tijdens de CD -termijn is opgebouwd. Vanwege het gebrek aan hoofdschommeling worden CD's met een termijn van zes maanden of minder gewoonlijk kasequivalenten genoemd. Cd's op langere termijn worden als illiquide beschouwd, omdat rekeninghouders moeten wachten tot langere periodes om toegang te krijgen tot fondsen, en hoewel alle CD's hoofdbescherming hebben, voorkomt de illiquiditeit van cd's op langere termijn dat dergelijke rekeningen worden geclassificeerd als kasequivalenten.

Bondsobligaties met voorwaarden van zes maanden of minder worden gezien als kasequivalenten, hoewel de meeste beleggingsanalisten deze term alleen gebruiken om obligaties te beschrijven die door overheden met een hoge kredietratings zijn uitgegeven. Obligaties uitgegeven door overheden met slechte kredietratings vormen een hoge LEVel van standaardrisico en zijn daarom niet vergelijkbaar met investeringen in contanten. Commercieel papier, een soort ongedekte schuld uitgegeven door bedrijven, is een ander type kasequivalent. Conservatieve geldmarkt beleggingsfondsen bevatten contant geld en kasequivalenten, en veel beleggers parkeren geld in deze fondsen tijdens aandelenmarkt vanwege de relatieve stabiliteit die door deze fondsen wordt aangeboden.

Brokerage -rekeningen zijn effectenrekeningen die worden aangeboden door beleggingsondernemingen waarbij beleggers zowel contanten als kasequivalenten kunnen bezitten. Accounthouders storten contant geld op brokerage -rekeningen en gebruiken vervolgens de contante opbrengst om effecten te kopen, inclusief kasequivalenten zoals CD's. In de meeste landen zijn zowel contanten als kasequivalenten die op makelaarsrekeningen worden gehouden, onderworpen aan hoofdrisico's omdat rekeningen met effecten, in tegenstelling tot veel bankrekeningen, niet verzekerd zijn.