Co to są ekwiwalenty gotówki i gotówki?

Na arenie inwestycyjnej fundusze posiadane na łatwo dostępnych rachunkach transakcyjnych są opisywane jako aktywa pieniężne. Instrumenty inwestycyjne zbywalne, które mają wysoki stopień płynności, są określane jako ekwiwalenty gotówki. Inwestorzy utrzymują swoje aktywa w gotówce i ekwiwalentach gotówkowych, aby zminimalizować ryzyko główne w okresach zmienności giełdowej.

Rachunki czekowe są rodzajem rachunku gotówkowego, na którym ludzie mogą codziennie przeprowadzać transakcje bez ograniczeń. Posiadacze rachunków zazwyczaj otrzymują niewielkie lub wcale odsetki od środków zdeponowanych na rachunkach czekowych. Banki i firmy inwestycyjne ogólnie płacą najwyższe stopy procentowe od najbardziej niepłynnych inwestycji, a w konsekwencji sprawdzanie rachunków płacą najniższe zwroty. Rachunki oszczędnościowe to kolejny rodzaj rachunku gotówkowego, chociaż większość rachunków oszczędnościowych ma miesięczne lub kwartalne ograniczenia wypłaty.

Certyfikaty depozytów (CDS) są krótkieM instrumenty dłużne wydawane przez banki. CDS mają główne gwarancje, ale zwykle mają czas okresu sześciu miesięcy lub dłużej, podczas których inwestorzy nie mogą uzyskać dostępu do środków bez płacenia kary. Gdy CD dojrzewa, posiadacz konta CD otrzymuje zwrot premii, a także wszelkie zainteresowanie, które naliczało się w okresie CD. Z powodu braku głównych wahań CDS z czasem okresu sześciu miesięcy lub mniejszej są powszechnie określane jako ekwiwalenty gotówki. Długoterminowe płyty CD są postrzegane jako niepłynne, ponieważ posiadacze rachunków muszą czekać na dłuższy czas, aby uzyskać dostęp do funduszy, i chociaż wszystkie CD mają główną ochronę, niepłynność dłuższych płyt CD zapobiega klasyfikowaniu takich rachunków jako ekwiwalenty gotówki.

Obligacje rządowe o warunkach sześciu miesięcy lub mniej są postrzegane jako ekwiwalenty gotówkowe, chociaż większość analityków inwestycyjnych używa tylko tego terminu do opisania obligacji wydanych przez rządy o wysokich ratingach kredytowych. Obligacje wyemitowane przez rządy o słabych ratingach kredytowych stanowią wysoki poziomvel ryzyka niewykonania zobowiązania i dlatego nie są porównywalne z inwestycjami gotówkowymi. Artykuł komercyjny, który jest rodzajem niezabezpieczonego długu wyemitowanego przez korporacje, jest kolejnym rodzajem ekwiwalentu gotówki. Konserwatywne fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego zawierają środki pieniężne i ekwiwalenty gotówki, a wielu inwestorów zaparkowało pieniądze w tych funduszach podczas spowolnienia rynku akcji ze względu na względną stabilność oferowaną przez te fundusze.

Rachunki maklerskie to rachunki papierów wartościowych oferowane przez firmy inwestycyjne, w których inwestorzy mogą przechowywać zarówno środki pieniężne, jak i gotówkowe. Posiadacze rachunków depozytów na rachunkach maklerskich, a następnie wykorzystują wpływy gotówkowe na zakup papierów wartościowych, w tym ekwiwalenty gotówki, takie jak CDS. W większości krajów zarówno środki pieniężne, jak i środki pieniężne przechowywane na rachunkach maklerskich podlegają głównym ryzyku, ponieważ rachunki posiadające papiery wartościowe, w przeciwieństwie do wielu rachunków bankowych, nie są ubezpieczone.