Co jsou hotovostní a hotovostní ekvivalenty?

V investiční aréně jsou fondy držené v snadno dostupných transakčních účtech popisovány jako hotovostní aktiva. Obchodovatelné investiční nástroje, které mají vysoký stupeň likvidity, se označují jako peněžní ekvivalenty. Investoři udržují svá aktiva v hotovosti a peněžních ekvivalentů, aby minimalizovali hlavní riziko během období volatility na akciovém trhu. Držitelé účtů obvykle dostávají malý nebo žádný úrok z prostředků uložených při kontrole účtů. Banky a investiční firmy obecně platí nejvyšší úrokové sazby z nejvíce nelikvidných investic, a následně kontrolní účty platí nejnižší výnosy. Spořicí účty jsou dalším typem účtu hotovosti, ačkoli většina spořicích účtů má měsíční nebo čtvrtletní omezení výběru.

Osvědčení o vkladech (CD) jsou krátkéM Dluhové nástroje, které jsou vydávány bankami. CD mají hlavní záruky, ale obvykle mají termínové časy šest měsíců nebo více, během nichž investoři nemohou získat přístup k financím, aniž by zaplatili pokutu. Když CD dozrává, držitel účtu CD obdrží vrácení prémie a jakýkoli zájem, který během CD termínu nashromáždil. Vzhledem k nedostatku kolísání hlavních jistin se CD s termínem šestiměsíční doba nebo méně označují jako ekvivalenty hotovosti. Dlouhodobější CD jsou považovány za nelikvidní, protože držitelé účtů musí čekat na delší dobu na přístup k prostředkům, a ačkoli všechna CD mají hlavní ochranu, nelikvizita dlouhodobějšího CD brání v klasifikaci hotovostních ekvivalentů.

Vládní dluhopisy s podmínkami šesti měsíců nebo méně jsou považovány za peněžní ekvivalenty, ačkoli většina investičních analytiků používá tento termín pouze k popisu dluhopisů vydaných vládami s vysokým úvěrovým hodnocením. Dluhopisy vydané vládami se špatnými úvěrovými hodnoceními představují vysokou LEVel z selhání rizika, a proto nejsou srovnatelné s investicemi do hotovosti. Komerční papír, který je typem nezajištěného dluhu vydaného korporacemi, je dalším typem ekvivalentu hotovosti. Konzervativní podílové fondy na peněžním trhu obsahují hotovostní a peněžní ekvivalenty a mnoho investorů parkuje peníze do těchto fondů během poklesu na akciovém trhu kvůli relativní stabilitě nabízené těmito fondy.

Brokerage účty jsou účty cenných papírů nabízených investičními firmami, do nichž mohou investoři držet hotovostní i peněžní ekvivalenty. Držitelé účtů vkládají hotovost do makléřských účtů a poté použijte hotovostní výnosy k nákupu cenných papírů, včetně ekvivalentů hotovosti, jako jsou CD. Ve většině zemí podléhají hotovostní i hotovostní ekvivalenty držené v makléřských účtech hlavnímu riziku, protože účty, které drží cenné papíry, na rozdíl od mnoha bankovních účtů nejsou pojištěny.