¿Cuáles son las diferentes formas en que la inflación afecta la inversión?
La inflación afecta negativamente la inversión, en su mayor parte, pero hay excepciones significativas. La inflación es un aumento continuo en el costo de los bienes y servicios. Dicho de otra manera, la inflación es la pérdida del valor de una moneda, lo que obliga a los precios a aumentar en respuesta. El consenso entre los economistas es que la inflación es el resultado de demasiado suministro de dinero que persigue muy pocos bienes. Este desequilibrio básico obliga al precio de la mayoría de los productos más altos, lo que significa que las personas que han invertido en su propiedad tienen una ganancia neta.
La propiedad de casi cualquier otro tipo de activo es más problemática porque la inflación afecta la inversión en diferentes clases de activos de varias maneras. El efectivo en sí mismo puede ser una inversión si uno elige mantenerlo en lugar de invertirlo en otros activos. Mantener el efectivo como una reserva de valor se convierte en una mala inversión cuando la inflación erosiona su poder adquisitivo.
En general, la inflación afecta positivamente la inversión en las acciones porque el valor reducido de la moneda se extiendeprecios de las acciones. Sin embargo, esa tendencia puede ser complicada por el tipo de negocio en el que se dedica una corporación. Muchas empresas pierden ventas cuando la inflación los obliga a aumentar sus precios. Otras empresas pueden mantener rutinariamente la propiedad del inventario u otros activos que aumentan en el precio debido a la inflación. Por lo tanto, las acciones como clase tienden a aumentar en el precio debido a la inflación, pero las acciones individuales son menos predecibles.
Los bonos y otros instrumentos de deuda tienen su propia dinámica de inflación. Los inversores que prestan dinero reciben, junto con un certificado de nota o bonos, intereses. Cuanto más riesgo que el prestamista perciba al hacer dicho préstamo, más intereses exigirá el prestamista. Uno de esos riesgos es la tasa de inflación prevista durante la vida del préstamo. Después de que se presta el dinero, la inflación afecta la inversión en deuda al reducir el poder adquisitivo de los intereses ganados, y no hay reliEF se tiene revendiendo la deuda: su valor se reduce a medida que aumenta la inflación.
Otra clase de inversión, Metales preciosos, a menudo se promueve como una cobertura contra la inflación porque como una mercancía de suministro limitado, su precio debería aumentar a medida que la moneda pierda su valor. Aunque eso es cierto, otros factores tienen un impacto. El oro y la plata no generan ningún interés ni dividendos, por lo que en un entorno inflacionario, luchan por mantener su conveniencia en comparación con las acciones.
El principal problema para determinar cómo la inflación afecta la inversión es comparar el rendimiento mediante el uso del valor reducido de la moneda que se infla. Esto crea una especie de objetivo de doble movimiento. La solución es aceptar que el impacto de la inflación es variable.