Jaké jsou různé způsoby inflace ovlivňují investice?

Inflace ovlivňuje investice negativně, z větší části, ale existují významné výjimky. Inflace je neustálé zvyšování nákladů na zboží a služby. Jinak řečeno, inflace je ztráta hodnoty měny - což nutí ceny v reakci reagovat. Ekonomové se shodují v tom, že inflace je výsledkem příliš velkého množství peněz pronásledujících příliš málo zboží. Tato základní nerovnováha nutí vyšší cenu většiny komodit, což znamená, že lidé, kteří investovali do svého vlastnictví, mají čistý zisk.

Vlastnictví téměř jakéhokoli jiného druhu aktiv je problematičtější, protože inflace různými způsoby ovlivňuje investice do různých tříd aktiv. Samotná hotovost může být investicí, pokud se ji někdo rozhodne držet, než investovat do jiných aktiv. Držení hotovosti jako úložiště hodnoty se stává špatnou investicí, když inflace narušuje její kupní sílu.

Obecně platí, že inflace pozitivně ovlivňuje investice do akcií, protože klesající hodnota měny zvyšuje ceny akcií. Tato tendence však může být komplikována typem podnikání, ve kterém je společnost zapojena. Mnoho podniků ztratí prodej, když je inflace nutí ke zvýšení cen. Ostatní podniky si mohou běžně udržovat vlastnictví zásob nebo jiných aktiv, která rostou v důsledku inflace. Zásoby jako třída tedy mají tendenci růst kvůli inflaci, ale jednotlivé akcie jsou méně předvídatelné.

Dluhopisy a jiné dluhové nástroje mají svou vlastní dynamiku inflace. Investoři, kteří půjčují peníze, obdrží spolu s poukázkou nebo dluhopisovým certifikátem úrok. Čím větší riziko bude věřitel vnímat při poskytování takové půjčky, tím větší zájem bude věřitel požadovat. Jedním z těchto rizik je míra inflace očekávaná po celou dobu trvání úvěru. Poté, co jsou peníze zapůjčeny, ovlivňuje inflace investice do dluhu snížením kupní síly získaného úroku a není třeba odpustit další prodej dluhu - jeho hodnota klesá s růstem inflace.

Další investiční třída, drahé kovy, je často propagována jako zajištění proti inflaci, protože jako komodita s omezenou nabídkou by její cena měla stoupat, když měna ztrácí svou hodnotu. I když je to pravda, ovlivňují i ​​jiné faktory. Zlato a stříbro nevytvářejí žádný zájem ani dividendy, takže v inflačním prostředí se snaží udržet svou vhodnost ve srovnání s akciemi.

Hlavním problémem při určování toho, jak inflace ovlivňuje investice, je srovnávání výkonnosti pomocí klesající hodnoty nafukované měny. Tím se vytvoří jakýsi dvojitě se pohybující cíl. Řešením je uznat, že dopad inflace je proměnlivý.