Jaká jsou omezení finanční analýzy?

Hlavní omezení finanční analýzy obecně pramení z neschopnosti analýzy zohlednit určité nehmotné vlastnosti, které může společnost mít. Tyto vlastnosti mohou být výsledkem struktury samotné společnosti nebo mohou být způsobeny okolnostmi v odvětví, ve kterém společnost soutěží. Kromě toho jsou dalšími omezeními finanční analýzy neschopnost definitivně předpovídat budoucí úspěch na základě minulých finančních výsledků. Z těchto důvodů by finanční analýza měla zahrnovat pouze dávku kontemplativní studie, která kromě jednoduchých křupavých čísel.

Mnoho lidí chce vědět o cenných papírech, do kterých hodlají investovat. Aby toho dosáhli, mohou procházet finančními zprávami a rozvahami, aby našli relevantní informace, které odhalují sílu nebo nedostatek společnosti. I když tento druh péče je rozhodně užitečný při výběru způsobu investování, není to jistá cesta k úspěchu. Existuje mnoho omezení finanční analýzy, kterým by měl investor rozumět, z nichž mnohá jsou spojena s inherentním rizikem spojeným s investováním.

Zatímco výkazy příjmů a rozvahy jsou skutečně solidním ukazatelem toho, jak společnost provádí nebo v minulosti dosahovala, analytické mezery, které ponechávají, poukazují na omezení finanční analýzy. Společnost, která v minulosti bojovala, by si mohla najmout nového generálního ředitele, který má rekordní obrat v problémových firmách. Naopak zdánlivě solidní společnost by mohla ve skutečnosti směřovat k sestupné spirále založené na výrobních problémech v zemi jejích dodavatelů. Takový nehmotný majetek by se ve finančních zprávách neobjevil, ale mohl by být dobrým ukazatelem budoucích výsledků.

Někteří investoři berou nezpracovaná finanční data, která přijímají, a přeměňují je ve finanční ukazatele, které mají osvětlit všechny důležité aspekty finančních operací. Ale i tyto poměry se mohou objevit kvůli omezením finanční analýzy. Společnost, která právě začíná, může mít vysoký poměr zadlužení kvůli velkým půjčkám potřebným k zahájení činnosti. Naproti tomu společnost s poměry, které vykazují vysoké částky nadbytečného kapitálu, by se ve skutečnosti mohla poškodit tím, že tento kapitál nebude řádně investovat. Tyto příklady dokazují, že i složité poměry nejsou spolehlivé.

Nejzjevnější omezení finanční analýzy jsou nakonec ta, která se zabývají její neschopností předpovídat budoucnost. Žádné množství informací o minulých výkonech nedokáže s naprostou jistotou určit, jak společnost podnikne v nejbližší době. Náhlé události v reálném světě nebo dokonce jakákoli nepředvídaná interní událost v rámci společnosti mohou změnit bohatství přes noc. Investoři, kteří nejlépe rozumějí těmto omezením, jsou nejlépe připraveni na řešení neočekávaných událostí, které ovlivňují možné investice.