Was sind die Grenzen der Finanzanalyse?
Die Hauptbeschränkungen der Finanzanalyse beruhen im Allgemeinen auf der Unfähigkeit der Analyse, bestimmte immaterielle Eigenschaften eines Unternehmens zu berücksichtigen. Diese Eigenschaften können auf die Struktur des Unternehmens selbst zurückzuführen sein oder auf Umstände in der Branche, in der das Unternehmen tätig ist. Weitere Einschränkungen der Finanzanalyse sind die Unfähigkeit, den zukünftigen Erfolg auf der Grundlage der in der Vergangenheit erzielten Finanzergebnisse definitiv vorherzusagen. Aus diesen Gründen sollte die Finanzanalyse neben einer einfachen Zahlenkalkulation auch eine gesunde Dosis kontemplativer Studien beinhalten.
Viele Menschen möchten wissen, in welche Wertpapiere sie investieren möchten. Zu diesem Zweck stöbern sie möglicherweise in Finanzberichten und Bilanzen, um relevante Nuggets von Informationen zu finden, die die Stärke oder das Fehlen eines Unternehmens aufzeigen. Diese Art von Sorgfalt ist sicherlich hilfreich bei der Wahl der Anlageform, aber kein todsicherer Weg zum Erfolg. Es gibt viele Einschränkungen der Finanzanalyse, die ein Anleger verstehen sollte, von denen viele mit dem mit der Anlage verbundenen Risiko verbunden sind.
Während Ertragsberichte und Bilanzen in der Tat ein solides Indiz dafür sind, wie sich ein Unternehmen entwickelt oder in der Vergangenheit entwickelt hat, lassen die analytischen Lücken, die sie hinterlassen, die Grenzen der Finanzanalyse erkennen. Ein Unternehmen, das in der Vergangenheit Probleme hatte, könnte einen neuen CEO einstellen, der eine Erfolgsbilanz darin hat, in Schwierigkeiten geratene Unternehmen wieder in Bewegung zu setzen. Im Gegensatz dazu könnte ein scheinbar solides Unternehmen aufgrund von Produktionsproblemen im Land seiner Zulieferer tatsächlich auf eine Abwärtsspirale zusteuern. Solche immateriellen Werte tauchen in Finanzberichten nicht auf, könnten jedoch ein guter Indikator für zukünftige Ergebnisse sein.
Einige Anleger nehmen die erhaltenen Finanzrohdaten und wandeln sie in Finanzkennzahlen um, die alle wichtigen Aspekte des Finanzgeschäfts beleuchten sollen. Aber auch diese Kennzahlen können aufgrund der Einschränkungen der Finanzanalyse zu kurz kommen. Ein Unternehmen, das gerade erst anfängt, weist möglicherweise eine hohe Schuldenquote auf, da für die Aufnahme seiner Geschäftstätigkeit hohe Kredite erforderlich sind. Im Gegensatz dazu kann ein Unternehmen mit Kennzahlen, die einen hohen Kapitalüberschuss aufweisen, sich selbst schaden, wenn es dieses Kapital nicht richtig anlegt. Diese Beispiele beweisen, dass selbst komplizierte Verhältnisse nicht narrensicher sind.
Letztendlich sind die offensichtlichsten Einschränkungen der Finanzanalyse diejenigen, die sich mit ihrer Unfähigkeit befassen, die Zukunft vorherzusagen. Keine Datenmenge über die Wertentwicklung in der Vergangenheit kann mit absoluter Sicherheit bestimmen, wie sich ein Unternehmen in der kommenden Zeit entwickeln wird. Plötzliche reale Ereignisse oder sogar ein unvorhergesehenes internes Ereignis innerhalb eines Unternehmens können über Nacht das Schicksal verändern. Anleger, die diese Beschränkungen am besten verstehen, sind am besten darauf vorbereitet, mit den unerwarteten Ereignissen umzugehen, die sich auf mögliche Anlagen auswirken.