Hvad er begrænsningerne i finansiel analyse?

De væsentligste begrænsninger i den økonomiske analyse stammer generelt fra manglende analyses manglende evne til at redegøre for visse immaterielle kvaliteter, som et selskab måtte have. Disse kvaliteter kan være resultatet af selve virksomhedsstrukturen, eller de kan skyldes omstændigheder inden for den branche, hvor virksomheden konkurrerer. Derudover er andre begrænsninger i den finansielle analyse dens manglende evne til endeligt at forudsige fremtidig succes baseret på tidligere økonomiske resultater. Af disse grunde bør den økonomiske analyse omfatte en sund dosis kontemplativ undersøgelse ud over blot knasende tal.

Mange mennesker ønsker at vide om de værdipapirer, de har til hensigt at investere i. For at opnå dette kan de pore over økonomiske rapporter og balance for at finde relevante nuggets af information, der afslører en virksomheds styrke eller mangel på dem. Selvom denne form for flid bestemt hjælper med at vælge, hvordan man investerer, er det ikke en sikker sti til succes. Der er mange begrænsninger i finansiel analyse, som en investor skal forstå, hvoraf mange er bundet til den iboende risiko forbundet med investering.

Mens indtægtsrapporter og balance faktisk er solide indikationer på, hvordan et selskab presterer eller har gjort det i fortiden, fremhæver de analytiske huller, de efterlader, begrænsningerne i den økonomiske analyse. Et firma, der har kæmpet i fortiden, kunne ansætte en ny administrerende direktør, der har en track record med at vende urolige virksomheder rundt. I modsætning hertil kunne en tilsyneladende solid virksomhed faktisk gå på vej mod en nedadgående spiral baseret på produktionsproblemer i dets leverandørs land. Sådanne immaterielle anliggender ville ikke vises på økonomiske rapporter, men kunne være gode indikatorer for fremtidige resultater.

Nogle investorer tager de rå økonomiske data, de modtager, og omdanner dem til økonomiske forhold, som er beregnet til at kaste lys over alle de vigtige aspekter af finansielle operationer. Men selv disse nøgletal kan komme til kort på grund af begrænsningerne i den økonomiske analyse. Et firma, der lige er i gang, kan have en høj gældskvote på grund af store låntagning, der er nødvendig for at starte sin virksomhed. I modsætning hertil kan et selskab med nøgletal, der viser høje mængder overskydende kapital, faktisk skade sig selv ved ikke at investere denne kapital korrekt. Disse eksempler beviser, at selv komplicerede forhold ikke er idiotsikker.

I sidste ende er de mest åbenlyse begrænsninger i den økonomiske analyse de, der beskæftiger sig med dens manglende evne til at forudsige fremtiden. Ingen mængde information om tidligere resultater kan med absolut sikkerhed bestemme, hvordan et firma vil gøre i tiden fremover. Pludselige begivenheder i den virkelige verden eller endda en slags uforudset intern begivenhed i et selskab kan ændre formuer natten over. Investorer, der bedst forstår disse begrænsninger, er de bedst forberedte på at håndtere de uventede begivenheder, der påvirker mulige investeringer.