Hva er begrensningene for økonomisk analyse?

De viktigste begrensningene i finansiell analyse kommer vanligvis fra manglende evne til analyse til å redegjøre for visse immaterielle egenskaper som et selskap kan ha. Disse egenskapene kan være et resultat av strukturen i selskapet selv, eller de kan skyldes omstendigheter i bransjen som selskapet konkurrerer i. I tillegg er andre begrensninger i finansiell analyse manglende evne til definitivt å forutsi fremtidig suksess basert på tidligere økonomiske resultater. Av disse grunner bør økonomisk analyse inkludere en sunn dose kontemplativ studie i tillegg til ganske enkelt knasende tall.

Mange ønsker å vite om verdipapirene de har tenkt å investere i. For å oppnå dette, kan de pore over økonomiske rapporter og balanser for å finne relevante nuggets av informasjon som avslører et selskaps styrke eller mangel på dem. Selv om denne typen flid absolutt er nyttig i å velge hvordan man skal investere, er det ikke en sikker vei til suksess. Det er mange begrensninger i finansiell analyse som en investor bør forstå, mange av disse er bundet til den iboende risikoen forbundet med å investere.

Mens inntektsrapporter og balanser faktisk er solide indikasjoner på hvordan et selskap presterer eller har prestert i det siste, fremhever de analytiske hullene de etterlater begrensningene i den økonomiske analysen. Et selskap som har slitt i det siste kan ansette en ny administrerende direktør som har en oversikt over å snu urolige firmaer. Derimot kan et tilsynelatende solid selskap være på vei mot en nedadgående spiral basert på produksjonsproblemer i det landet deres leverandører har. Slike immaterielle ting vil ikke vises i økonomiske rapporter, men kan være gode indikatorer på fremtidige resultater.

Noen investorer tar de rå økonomiske dataene de mottar og gjør dem til økonomiske forhold, som er ment å belyse alle viktige aspekter ved finansdrift. Men selv disse forholdstallene kan komme korte på grunn av begrensningene i økonomisk analyse. Et selskap som nettopp begynner, kan ha en høy gjeldsgrad på grunn av store innlån som er nødvendige for å starte opp driften. Derimot kan et selskap med forholdstall som viser høye mengder overskytende kapital faktisk skade seg selv ved å ikke investere den kapitalen ordentlig. Disse eksemplene viser at selv intrikate forhold ikke er tullsikre.

Til syvende og sist er de mest åpenbare begrensningene i finansiell analyse de som omhandler dens manglende evne til å forutsi fremtiden. Ingen mengder informasjon om tidligere resultater kan bestemme, med absolutt sikkerhet, hvordan et selskap vil gjøre i tiden som kommer. Plutselige hendelser i den virkelige verden eller til og med en slags uforutsett intern hendelse i et selskap kan endre formuer over natten. Investorer som best forstår disse begrensningene, er de best forberedt på å håndtere de uventede hendelsene som påvirker mulige investeringer.