Vilka är begränsningarna av finansiell analys?
De huvudsakliga begränsningarna i den finansiella analysen kommer vanligtvis från analysens oförmåga att redovisa vissa immateriella egenskaper som ett företag kan ha. Dessa egenskaper kan vara ett resultat av företagets struktur eller de kan bero på omständigheter inom branschen där företaget konkurrerar. Dessutom är andra begränsningar av den finansiella analysen dess oförmåga att definitivt förutsäga framtida framgång baserat på tidigare ekonomiska resultat. Av dessa skäl bör den finansiella analysen inkludera en hälsosam dos av kontemplativ studie utöver att helt enkelt krossa antal.
Många vill veta om de värdepapper som de tänker investera i. För att uppnå detta kan de hålla ihop finansiella rapporter och balansräkningar för att hitta relevanta nuggets av information som avslöjar ett företags styrka eller brist på dem. Även om den här typen av flit är verkligen bra för att välja hur man ska investera, är det inte en säker väg till framgång. Det finns många begränsningar av finansiell analys som en investerare bör förstå, av vilka många är knutna till den inneboende risken med investeringar.
Medan inkomstrapporter och balansräkningar verkligen är solida indikationer på hur ett företag presterar eller har presterat tidigare, markerar de analytiska luckorna de lämnar begränsningarna i den finansiella analysen. Ett företag som har kämpat tidigare kan anställa en ny verkställande direktör som har en erfarenhet av att vända oroliga företag. Däremot skulle ett till synes solid företag faktiskt kunna gå mot en nedåtgående spiral baserad på produktionsproblem i dess leverantörer. Sådana immateriella tillgångar skulle inte dyka upp i finansiella rapporter, utan kan vara bra indikatorer för framtida resultat.
Vissa investerare tar de rådiga finansiella uppgifterna de får och förvandlar dem till ekonomiska förhållanden, som är tänkta att belysa alla viktiga aspekter av finansiella transaktioner. Men även dessa förhållanden kan komma till kort på grund av begränsningarna i den finansiella analysen. Ett företag som just börjar kan ha en hög skuldkvot på grund av stora lån som krävs för att starta sin verksamhet. Däremot kan ett företag med förhållanden som visar höga mängder överskottskapital faktiskt skada sig själv genom att inte investera det kapitalet ordentligt. Dessa exempel bevisar att även intrikata förhållanden inte är idiotsäkra.
I slutändan är de mest uppenbara begränsningarna i finansiell analys de som handlar om dess oförmåga att förutsäga framtiden. Ingen mängd information om tidigare resultat kan bestämma, med absolut säkerhet, hur ett företag kommer att göra det i framtiden. Plötsliga verkliga händelser eller till och med någon form av oförutsedda interna händelser inom ett företag kan förändra förmögenheter över en natt. Investerare som bäst förstår dessa begränsningar är de bästa förberedda på att hantera de oväntade händelser som påverkar möjliga investeringar.