Jakie są różne sposoby, w jakie inflacja wpływa na inwestycje?

Inflacja w przeważającej mierze negatywnie wpływa na inwestycje, ale istnieją znaczące wyjątki. Inflacja to ciągły wzrost kosztów towarów i usług. Innymi słowy, inflacja oznacza utratę wartości waluty - co zmusza ceny do wzrostu w odpowiedzi. Ekonomiści zgadzają się co do tego, że inflacja jest wynikiem zbyt dużej podaży pieniądza, która goni za mało towarów. Ta podstawowa nierównowaga wymusza wyższą cenę większości towarów, co oznacza, że ​​ludzie, którzy zainwestowali w swoją własność, mają zysk netto.

Własność prawie każdego innego rodzaju aktywów jest bardziej problematyczna, ponieważ inflacja wpływa na inwestycje w różne klasy aktywów na różne sposoby. Sama gotówka może być inwestycją, jeśli ktoś zdecyduje się ją zatrzymać, zamiast zainwestować w inne aktywa. Trzymanie gotówki jako magazynu wartości staje się złą inwestycją, gdy inflacja obniża jej siłę nabywczą.

Zasadniczo inflacja wpływa pozytywnie na inwestycje w akcje, ponieważ kurcząca się wartość waluty wymusza wzrost cen akcji. Tendencję tę można jednak skomplikować ze względu na rodzaj działalności, w którą zaangażowana jest korporacja. Wiele firm traci sprzedaż, gdy inflacja zmusza ich do podniesienia cen. Inne firmy mogą rutynowo utrzymywać własność zapasów lub innych aktywów, których cena rośnie z powodu inflacji. Zatem zapasy jako klasa mają tendencję do wzrostu cen z powodu inflacji, ale poszczególne zapasy są mniej przewidywalne.

Obligacje i inne instrumenty dłużne mają własną dynamikę inflacji. Inwestorzy, którzy pożyczają pieniądze, otrzymują wraz z notą lub certyfikatem obligacji odsetki. Im większe ryzyko, jakie pożyczkodawca dostrzega przy udzielaniu takiej pożyczki, tym większe będzie zainteresowanie pożyczkodawcą. Jednym z tych zagrożeń jest przewidywana stopa inflacji w całym okresie kredytowania. Po pożyczeniu pieniędzy inflacja wpływa na inwestycje w dług poprzez obniżenie siły nabywczej uzyskanych odsetek, a odsprzedaż długu nie przynosi ulgi - jego wartość obniża się wraz ze wzrostem inflacji.

Inną klasę inwestycyjną, metale szlachetne, często promuje się jako zabezpieczenie przed inflacją, ponieważ jako towar o ograniczonej podaży jego cena powinna wzrosnąć wraz ze spadkiem wartości waluty. Chociaż to prawda, inne czynniki mają wpływ. Złoto i srebro nie generują odsetek ani dywidend, dlatego w warunkach inflacyjnych walczą o utrzymanie swojej atrakcyjności w porównaniu z akcjami.

Głównym problemem przy określaniu wpływu inflacji na inwestycje jest porównywanie wyników za pomocą kurczącej się wartości inflowanej waluty. To tworzy rodzaj podwójnie poruszającego się celu. Rozwiązaniem jest zaakceptowanie, że wpływ inflacji jest zmienny.