Wat zijn de verschillende manieren waarop inflatie van invloed is op investeringen?

Inflatie beïnvloedt investeringen grotendeels negatief, maar er zijn belangrijke uitzonderingen. Inflatie is een voortdurende stijging van de kosten van goederen en diensten. Anders gezegd, inflatie is het verlies van de waarde van een valuta - waardoor de prijzen als reactie daarop stijgen. De consensus onder economen is dat inflatie het gevolg is van te veel geldhoeveelheid die te weinig goederen achtervolgt. Deze fundamentele onbalans dwingt de prijs van de meeste grondstoffen hoger, wat betekent dat mensen die hebben geïnvesteerd in hun eigendom een ​​netto winst hebben.

Het bezit van bijna elk ander type activum is problematischer omdat inflatie op verschillende manieren van invloed is op beleggingen in verschillende activaklassen. Cash zelf kan een investering zijn als men ervoor kiest om het aan te houden in plaats van het in andere activa te beleggen. Het aanhouden van geld als waardeopslag wordt een slechte investering wanneer inflatie haar koopkracht aantast.

Over het algemeen heeft inflatie een positieve invloed op de beleggingen in aandelen omdat de krimpende waarde van de valuta de aandelenkoersen opdrijft. Die neiging kan echter gecompliceerd zijn door het type bedrijf waarin een bedrijf actief is. Veel bedrijven verliezen hun omzet wanneer inflatie hen dwingt om hun prijzen te verhogen. Andere bedrijven kunnen routinematig eigenaar blijven van voorraad of andere activa die in prijs stijgen vanwege inflatie. Aandelen als klasse stijgen dus meestal in prijs vanwege inflatie, maar individuele aandelen zijn minder voorspelbaar.

Obligaties en andere schuldinstrumenten hebben hun eigen inflatiedynamiek. Beleggers die geld lenen, ontvangen, samen met een nota of obligatiecertificaat, rente. Hoe meer risico de kredietgever waarneemt bij het aangaan van een dergelijke lening, hoe meer rente de geldgever zal eisen. Een van die risico's is de verwachte inflatie gedurende de looptijd van de lening. Nadat geld is geleend, heeft inflatie invloed op investeringen in schulden door de koopkracht van de verdiende rente te verlagen, en er is geen verlichting te krijgen door de schuld te verkopen - de waarde ervan neemt af naarmate de inflatie stijgt.

Een andere beleggingscategorie, edelmetalen, wordt vaak gepromoot als een afdekking tegen inflatie omdat als een grondstof met een beperkt aanbod de prijs zou moeten stijgen als de valuta zijn waarde verliest. Hoewel dat waar is, hebben andere factoren een impact. Goud en zilver genereren geen rente of dividenden, dus in een inflatoire omgeving worstelen ze met het handhaven van hun wenselijkheid in vergelijking met aandelen.

Het grootste probleem bij het bepalen van de invloed van inflatie op investeringen is bij het vergelijken van prestaties door de krimpende waarde van de opgeblazen valuta te gebruiken. Dit creëert een soort dubbel bewegend doelwit. De oplossing is om te accepteren dat de impact van inflatie variabel is.