Hva er de forskjellige måtene inflasjonen påvirker investeringene?

Inflasjon påvirker investeringene for det meste, men det er betydelige unntak. Inflasjon er en kontinuerlig økning i kostnadene for varer og tjenester. Når det er sagt på en annen måte, er inflasjonen tapet av en valutas verdi - noe som tvinger prisene til å stige som svar. Enigheten blant økonomer er at inflasjon er et resultat av at for mye pengemengde jager for få varer. Denne grunnleggende ubalansen tvinger prisen på de fleste råvarer høyere, noe som betyr at folk som har investert i sitt eierskap, har en netto gevinst.

Eierskap til nesten alle andre typer eiendeler er mer problematisk fordi inflasjon påvirker investeringene i forskjellige aktivaklasser på forskjellige måter. Kontanter i seg selv kan være en investering hvis man velger å holde den fremfor å investere den i andre eiendeler. Å holde kontanter som en butikk med verdi blir en dårlig investering når inflasjonen eroderer kjøpekraften.

Generelt påvirker inflasjonen investeringer i aksjer positivt fordi den krympe verdien av valutaen tvinger opp aksjenes priser. Denne tendensen kan imidlertid være komplisert av den type virksomhet som et selskap driver. Mange virksomheter mister salget når inflasjonen tvinger dem til å heve prisene. Andre virksomheter kan rutinemessig opprettholde eierskap til varelager eller andre eiendeler som stiger i pris på grunn av inflasjon. Så aksjer som klasse har en tendens til å stige i pris på grunn av inflasjon, men enkeltaksjer er mindre forutsigbare.

Obligasjoner og andre gjeldsinstrumenter har sin egen inflasjonsdynamikk. Investorer som låner ut penger får, sammen med en seddel eller obligasjonsbevis, renter. Jo mer risiko som utlåner oppfatter når han låner et slikt lån, desto mer renter vil långiveren kreve. En av disse risikoene er inflasjonen som forventes i løpet av lånets levetid. Etter at penger er lånt ut, påvirker inflasjonen investering i gjeld ved å redusere kjøpekraften til de opptjente renter, og det er ingen lettelse å ha ved å selge gjelden på nytt - verdien flytter ned når inflasjonen stiger.

En annen investeringsklasse, edle metaller, fremmes ofte som en sikring mot inflasjon, fordi prisen som begrenset tilbud skal øke når valutaen mister verdien. Selv om det er sant, har andre faktorer betydning. Gull og sølv genererer ingen interesse eller utbytte, så i et inflasjonsmiljø sliter de med å opprettholde ønsket om sammenlignet med aksjer.

Det største problemet med å bestemme hvordan inflasjon påvirker investeringene er å sammenligne ytelsen ved å bruke den krympende verdien av valutaen som blåses opp. Dette skaper et slags dobbelt bevegelig mål. Løsningen er å akseptere at inflasjonens påvirkning er varierende.