Quelles sont les différentes façons dont l'inflation affecte l'investissement?
L'inflation affecte les investissements négativement, pour la plupart, mais il existe des exceptions significatives. L'inflation est une augmentation continue du coût des biens et services. Une autre manière, l'inflation est la perte de la valeur d'une devise - ce qui oblige les prix à augmenter en réponse. Le consensus parmi les économistes est que l'inflation est le résultat de trop de masse monétaire à la poursuite de biens de marchandises. Ce déséquilibre de base oblige le prix de la plupart des produits de base, ce qui signifie que les personnes qui ont investi dans leur propriété ont un gain net.
La propriété de presque tout autre type d'actif est plus problématique car l'inflation affecte l'investissement dans différentes classes d'actifs de diverses manières. L'espèces elle-même peut être un investissement si l'on choisit de le détenir plutôt que de l'investir dans d'autres actifs. Tenir de l'argent en tant que réserve de valeur devient un mauvais investissement lorsque l'inflation érode son pouvoir d'achat.
Généralement, l'inflation affecte positivement l'investissement dans les actions parce que la valeur rétrécie de la monnaie se forgeprix des actions. Cette tendance peut cependant être compliquée par le type d'entreprise dans lequel une entreprise est engagée. De nombreuses entreprises perdent des ventes lorsque l'inflation les oblige à augmenter leurs prix. D'autres entreprises peuvent régulièrement maintenir la propriété des stocks ou d'autres actifs qui augmentent le prix en raison de l'inflation. Ainsi, les stocks en tant que classe ont tendance à augmenter le prix en raison de l'inflation, mais les actions individuelles sont moins prévisibles.
Les obligations et autres instruments de dette ont leur propre dynamique d'inflation. Les investisseurs qui prêtent de l'argent reçoivent, ainsi qu'un billet ou un certificat obligataire, des intérêts. Plus le prêteur perçoit le risque lors de la réalisation d'un tel prêt, plus le prêteur exigera d'intérêt. L'un de ces risques est le taux d'inflation prévu sur la durée du prêt. Une fois l'argent prêté, l'inflation affecte l'investissement en dette en abaissant le pouvoir d'achat des intérêts gagnés, et il n'y a pas de reliEf doit être réalisé en revenant la dette - sa valeur descend à mesure que l'inflation augmente.
Une autre classe d'investissement, les métaux précieux, est souvent promu comme une couverture contre l'inflation car, en tant que marchandise d'offre limitée, son prix devrait augmenter à mesure que la monnaie perd sa valeur. Bien que cela soit vrai, d'autres facteurs ont un impact. L'or et l'argent ne génèrent aucun intérêt ni dividende, donc dans un environnement inflationniste, ils ont du mal à maintenir leur désirabilité par rapport aux actions.
Le problème majeur pour déterminer comment l'inflation affecte l'investissement dans la comparaison des performances en utilisant la valeur rétrécie de la monnaie gonflée. Cela crée une sorte de double cible en mouvement. La solution consiste à accepter que l'impact de l'inflation est variable.