¿Qué es una propagación de oso?
Los diferenciales de osos son un tipo de estrategia de opción que se emplean con un enfoque vertical que implica factores tales como contrato de futuros de mes diferido y una caída en el precio de seguridad. Un spread de oso puede emplear el uso de opciones de venta o opciones de compra para coger la estrategia de opción ideal. Aquí hay un par de ejemplos de cómo funciona la propagación del oso.
Cuando una propagación del oso utiliza opciones de compra, el proceso a veces se conoce como una llamada de llamada de oso. La idea básica es comprar opciones de compra a un precio de ejercicio en particular, mientras se vende la misma cantidad de opciones de compra a un precio de ejercicio que es más bajo que el precio de las compras más nuevas. Por ejemplo, una acción dada tiene una cita de acciones actual de $ 200.00 dólares estadounidenses (USD). El precio de ejercicio actual por esta cantidad es de $ 2 USD. Al mismo tiempo, las acciones que están en posesión del inversor tienen una cotización actual de $ 205 USD con una opción de compra de $ 5 USD. El inversor elige comprar la opción de compra en las acciones de $ 200 USD, wHich crea una salida de $ 200 USD. Al mismo tiempo, el inversor elige vender la opción de compra, lo que crea una entrada bruta de $ 500 USD. Después de permitir el flujo de salida, esto significa que el inversor ha ganado $ 300 USD.
El enfoque de propagación del oso que hace uso del enfoque de llamada de llamada es algo similar. Con esta estrategia, el enfoque está en usar Puts en lugar de llamadas para lograr un aumento en el patrimonio neto. El inversor comprará opciones de venta que actualmente tienen un precio de ejercicio más alto, al tiempo que vende el mismo número de acciones que tienen un precio actual de venta actual que tiene el mismo mes de vencimiento que las acciones que se vendieron. En este escenario, la esperanza es que el precio de las acciones subyacentes disminuya durante el período citado. Si esto sucede, se maximizará la cantidad de ganancias obtenidas del conjunto de transacciones, sin necesidad real de hacer ningún aplazamiento en el contrato de futurosPara lograr el aumento.
El Bear Spread es una estrategia de inversión viable en muchos casos. Sin embargo, también es un enfoque que requiere atención al detalle. Las posibilidades de hacer un paso en falso en el proceso son muy buenas, especialmente para las personas que recién comienzan a trabajar con opciones sobre acciones. Al igual que con cualquier tipo de estrategia de inversión, es una buena idea ejecutar algunas simulaciones antes de participar realmente en una propagación de osos.