クマのスプレッドとは何ですか？

クマのスプレッドは、延期月先物契約やセキュリティ価格の低下などの要因を含む垂直アプローチで採用されたオプション戦略の一種です。 クマのスプレッドは、理想的なオプション戦略をクレートするために、プットオプションまたはコールオプションの使用を使用する場合があります。 クマがどのように機能するかの例をいくつか示します。

クマのスプレッドがコールオプションを使用すると、プロセスはクマコールスプレッドと呼ばれることがあります。 基本的なアイデアは、特定の行使価格でコールオプションを購入することです。同時に、新しい購入価格よりも低いストライク価格で同じ数のコールオプションを販売することです。 たとえば、特定の株式には、200.00米ドル（USD）の現在の株式見積もりがあります。 この金額の現在の行使価格は2米ドルです。 同時に、投資家の所有権にある株式には、5米ドルのコールオプションがある現在の205ドルの見積もりがあります。 投資家は、200ドルの株式でコールオプションを購入することを選択します。Hichは200ドルの流出を作成します。 同時に、投資家はコールオプションを販売することを選択します。これにより、500米ドルの総流入が生まれます。 流出を許可した後、これは投資家が300米ドルを獲得したことを意味します。

コールプットアプローチを利用するクマのスプレッドアプローチはやや似ています。 この戦略により、純資産の増加を達成するために呼び出しではなく、プットを使用することに焦点が当てられています。 投資家は、現在より高いストライク価格を持っているプットオプションを購入しますが、販売された株と同じ有効期限の月額を持つ現在のプット価格が低い株式数と同じ数の株式を販売します。 このシナリオでは、引用された期間中に、基礎となる株式の価格設定が下がることを期待しています。 これが発生した場合、トランザクションのセットから得られる利益の額は最大化され、先物契約の延期を行う必要はありません増加を達成するため。

クマのスプレッドは、多くの場合、実行可能な投資戦略です。 ただし、細部に注意を払う必要があるアプローチでもあります。 特にストックオプションで働き始めたばかりの人にとっては、その過程で失敗する可能性は非常に優れています。 あらゆる種類の投資戦略と同様に、実際にクマのスプレッドに従事する前に、いくつかのシミュレーションを実行することをお勧めします。