Vad är en björnspridning?

Björnspridningar är en typ av optionstrategi som används med en vertikal metod som involverar faktorer som uppskjuten terminsavtal och ett fall i säkerhetspriset. En björnspridning kan använda antingen säljoptioner eller calloptioner för att sätta den ideala alternativstrategin. Här är några exempel på hur björnspridningen fungerar.

När en björnspridning använder sig av samtalalternativ benämns processen ibland en björnsamtalspridning. Den grundläggande idén är att köpa köpoptioner till ett visst strejkpris, samtidigt som du säljer samma antal köpoptioner till ett strejkpris som är lägre än priset för de nyare inköpen. Till exempel har en given aktie en aktiekurs på 200,00 US dollar (USD). Det nuvarande strejkpriset för detta belopp är $ 2 USD. Samtidigt har aktier som är i investerares innehav ett aktuellt offert på 205 USD med ett samtal på $ 5 USD. Investeraren väljer att köpa samtalet på $ 200 USD aktien, vilket skapar ett utflöde på $ 200 USD. Samtidigt väljer investeraren att sälja samtalet, vilket skapar ett bruttoinflöde på 500 USD. Efter att ha tillåtit utflödet betyder det att investeraren har fått 300 USD.

Björnspridningssättet som använder anropssamtalet är något liknande. Med denna strategi ligger fokus på att använda satser snarare än samtal för att uppnå en ökning av nettovärdet. Investeraren kommer att köpa säljoptioner som för närvarande har ett högre strejkpris samtidigt som de säljer samma antal aktier som har ett lägre nuvarande säljpris som har samma utgångsmånad som de aktier som såldes. I detta scenario är förhoppningen att prissättningen på den underliggande aktien kommer att sjunka under den angivna perioden. Om detta händer kommer den vinst som görs från uppsättningen av transaktioner att maximeras, utan att det verkligen behöver göras några uppskjutningar i futurekontraktet för att uppnå ökningen.

Björnspridningen är i många fall en genomförbar investeringsstrategi. Men det är också en metod som kräver uppmärksamhet på detaljer. Chanserna för att göra ett misstag i processen är mycket bra, särskilt för personer som just börjar arbeta med aktieoptioner. Som med alla typer av investeringsstrategier, är det en bra idé att köra några simuleringar innan du faktiskt engagerar sig i en björnspridning.