¿Qué es un rendimiento de ganancias de capital?
El rendimiento de las ganancias de capital (CGY) se refiere a las ganancias o pérdidas que un inversor gana en un instrumento financiero que aprecia o deprecia el precio durante el tiempo que el inversor lo posee. En otras palabras, CGY indica la tasa de cambio del precio del instrumento financiero. Muchos inversores optan por calcular el CGY de una herramienta de inversión porque la fórmula generalmente da una buena indicación de cuánto fluctúa el precio de la herramienta; Esto ayuda al inversor a determinar qué herramientas son buenas opciones de inversión. El rendimiento de las ganancias de capital se expresa comúnmente como un porcentaje.
Cálculo de CGY
La fórmula para calcular el rendimiento de las ganancias de capital es: CGY = (P1 - P0) / P0. P0 representa el precio original del instrumento financiero, mientras que P1 representa el precio actual o el precio de venta del instrumento. Por ejemplo, si un inversor compra una acción por $ 10 dólares estadounidenses (USD) y luego la vende por $ 15 dólares, el rendimiento de las ganancias de capital sería (15-10) / 10 = 5/10 o 50 por ciento.
Hay otras formas de expresar la fórmula CGY. Se puede indicar como (ΔP) / P0, donde ΔP representa el cambio en el precio. Una reorganización de la fórmula original da (P1 / P0) - 1.
El rendimiento de las ganancias de capital no es acumulativo, por lo que si se conocen los rendimientos durante varios períodos de tiempo, no es posible encontrar el rendimiento para todo el período simplemente sumando todos los rendimientos de los diferentes períodos. Por ejemplo, no hay forma de determinar el rendimiento anual de las ganancias de capital simplemente agregando todos los rendimientos mensuales del año. En cambio, el precio inicial al comienzo del año y el precio al final del año deben conocerse primero y conectarse a la fórmula CGY para encontrar el rendimiento anual.
Otros factores no incluidos
El rendimiento de las ganancias de capital no representa el rendimiento total de una inversión, ni tiene en cuenta los flujos de efectivo, como los dividendos. Como resultado, un instrumento financiero que tiene un CGY negativo aún podría generar ganancias para el inversor. El rendimiento de las ganancias de capital solo equivale al rendimiento total si el instrumento financiero no genera flujo de caja.
Por ejemplo, si un inversionista paga originalmente $ 60 USD por una acción y luego la vende por $ 58 USD, su CGY sería negativo: (58-60) / 60 = -3.33 por ciento. Sin embargo, si obtiene un dividendo de $ 5 USD durante su período de tenencia, aún podría mostrar una ganancia general de $ 3 USD.
A pesar de que se excluyen algunos factores de la fórmula, CGY aún puede ser una fórmula beneficiosa para los inversores que intentan calcular la fluctuación de precios durante un período de tiempo.