Was ist eine Kapitalrendite?

Die Kapitalgewinnrendite (CGY) bezieht sich auf die Gewinne oder Verluste, die ein Anleger mit einem Finanzinstrument erwirtschaftet, dessen Preis während der Zeit, in der der Anleger es besitzt, steigt oder sinkt. Mit anderen Worten, CGY gibt die Änderungsrate des Preises des Finanzinstruments an. Viele Anleger entscheiden sich für die Berechnung des CGY eines Investment-Tools, da die Formel normalerweise einen guten Hinweis darauf gibt, wie stark der Preis des Tools schwankt. Dies hilft dem Anleger zu bestimmen, welche Instrumente eine gute Investitionsentscheidung sind. Die Kapitalgewinnrendite wird üblicherweise als Prozentsatz ausgedrückt.

Berechnung des CGY

Die Formel zur Berechnung der Kapitalertragsrendite lautet: CGY = (P1 - P0) / P0. P0 steht für den ursprünglichen Preis des Finanzinstruments, während P1 für den aktuellen Preis oder den Verkaufspreis des Instruments steht. Wenn ein Anleger beispielsweise eine Aktie für 10 US-Dollar (USD) kauft und sie später für 15 US-Dollar verkauft, beträgt die Kapitalgewinnrendite (15 - 10) / 10 = 5/10 oder 50 Prozent.

Es gibt andere Möglichkeiten, die CGY-Formel auszudrücken. Sie kann als (ΔP) / P0 angegeben werden, wobei ΔP die Preisänderung darstellt. Eine Umlagerung der ursprünglichen Formel ergibt (P1 / P0) - 1.

Die Kapitalertragsrendite ist nicht kumulativ. Wenn also die Renditen für mehrere Zeiträume bekannt sind, kann die Rendite nicht für den gesamten Zeitraum ermittelt werden, indem alle Renditen der verschiedenen Zeiträume addiert werden. Zum Beispiel gibt es keine Möglichkeit, die jährliche Kapitalgewinnrendite zu bestimmen, indem alle monatlichen Renditen für das Jahr addiert werden. Stattdessen müssen zunächst der Anfangspreis zu Jahresbeginn und der Preis zum Jahresende bekannt sein und in die CGY-Formel eingegeben werden, um die jährliche Rendite zu ermitteln.

Andere Faktoren nicht enthalten

Die Kapitalertragsrendite stellt weder die Gesamtrendite einer Investition dar, noch berücksichtigt sie Cashflows wie Dividenden. Ein Finanzinstrument mit negativem CGY könnte daher für den Anleger noch Gewinne generieren. Die Kapitalertragsrendite entspricht nur dann der Gesamtrendite, wenn das Finanzinstrument keinen Cashflow generiert.

Wenn ein Anleger beispielsweise ursprünglich 60 USD für eine Aktie zahlt und diese später für 58 USD verkauft, ist sein CGY negativ: (58 - 60) / 60 = -3,33 Prozent. Wenn er während seiner Haltedauer eine Dividende von 5 USD erhält, kann er dennoch einen Gesamtgewinn von 3 USD ausweisen.

Obwohl einige Faktoren von der Formel ausgeschlossen sind, kann CGY für Anleger, die versuchen, Preisschwankungen über einen bestimmten Zeitraum zu berechnen, eine vorteilhafte Formel sein.