Qu'est-ce qu'un rendement des gains en capital?
Le rendement des gains en capital (CGY) fait référence aux bénéfices ou aux pertes qu'un investisseur gagne sur un instrument financier qui apprécie ou déprécie le prix pendant le temps que l'investisseur le possède. En d'autres termes, CGY indique le taux de variation du prix de l'instrument financier. De nombreux investisseurs choisissent de calculer le CGY d'un outil d'investissement car la formule donne généralement une bonne indication de la quantité de prix de l'outil fluctué; Cela aide l'investisseur à déterminer quels outils sont de bons choix d'investissement. Le rendement des gains en capital est généralement exprimé en pourcentage.
Calcul CGY
La formule pour calculer le rendement des gains en capital est: cgy = (p1 - p0) / p0. P0 représente le prix d'origine de l'instrument financier, tandis que P1 représente le prix actuel ou le prix de vente de l'instrument. Par exemple, si un investisseur achète une action pour 10 dollars américains (USD) et le vend plus tard pour 15 $ USD, le rendement des gains en capital serait (15 - 10) / 10 = 5/10 ou 50%.
Il y a oces moyens d'exprimer la formule CGY. Il peut être indiqué comme (ΔP) / p0, où ΔP représente le changement de prix. Un réarrangement de la formule d'origine donne (P1 / P0) - 1.
Le rendement des gains en capital n'est pas cumulatif, donc si les rendements pendant plusieurs périodes sont connus, il n'est pas possible de trouver le rendement pour toute la période simplement en ajoutant tous les rendements des différentes périodes. Par exemple, il n'y a aucun moyen de déterminer le rendement annuel des gains en capital simplement en ajoutant tous les rendements mensuels pour l'année. Au lieu de cela, le prix initial au début de l'année et le prix à la fin de l'année doivent d'abord être connus et branchés sur la formule CGY pour trouver le rendement annuel.
Autres facteurs non inclus
Le rendement des gains en capital ne représente pas le rendement total d'un investissement, et il ne tient pas compte des flux de trésorerie tels que des dividendes. En conséquence, un instrument financier tLe chapeau a un CGY négatif pourrait encore générer des bénéfices pour l'investisseur. Les gains en capital ne rendent que l'égalité du rendement total si l'instrument financier ne génère aucun flux de trésorerie.
Par exemple, si un investisseur paie à l'origine 60 USD pour une action et le vend plus tard pour 58 $ USD, son CGY serait négatif: (58 - 60) / 60 = -3,33%. S'il obtient un dividende de 5 $ en USD pendant sa période de détention, il serait toujours en mesure de montrer un bénéfice global de 3 $ USD
Bien que certains facteurs soient exclus de la formule, le CGY peut toujours être une formule bénéfique pour les investisseurs essayant de calculer la fluctuation des prix sur une période de temps.