Wat is een vermogenswinstrendement?
Kapitaalwinstenopbrengst (CGY) verwijst naar de winsten of verliezen die een belegger verdient op een financieel instrument dat in prijs apprecieert of in waarde daalt gedurende de tijd dat de belegger het bezit. Met andere woorden, CGY geeft de mate van verandering van de prijs van het financiële instrument aan. Veel beleggers kiezen ervoor om de CGY van een beleggingstool te berekenen, omdat de formule meestal een goede indicatie geeft van hoeveel de koers van de tool schommelt; dit helpt de belegger om te bepalen welke tools goede beleggingskeuzes zijn. Meerwaardenrendement wordt meestal uitgedrukt als een percentage.
CGY berekenen
De formule om de meerwaardeopbrengst te berekenen is: CGY = (P1 - P0) / P0. P0 vertegenwoordigt de oorspronkelijke prijs van het financiële instrument, terwijl P1 staat voor de huidige prijs of verkoopprijs van het instrument. Als een belegger bijvoorbeeld een aandeel koopt voor $ 10 US Dollars (USD) en dit later voor $ 15 USD verkoopt, zou de opbrengst van de meerwaarde (15 - 10) / 10 = 5/10 of 50 procent zijn.
Er zijn andere manieren om de CGY-formule uit te drukken. Het kan worden vermeld als (ΔP) / P0, waarbij ΔP staat voor de prijsverandering. Een herschikking van de oorspronkelijke formule geeft (P1 / P0) - 1.
Het rendement op vermogenswinsten is niet cumulatief, dus als de rendementen voor meerdere perioden bekend zijn, is het niet mogelijk om het rendement voor de gehele periode te vinden door alleen maar de opbrengsten van de verschillende perioden toe te voegen. Er is bijvoorbeeld geen manier om de jaarlijkse vermogenswinstopbrengst te bepalen door alle maandelijkse opbrengsten voor het jaar toe te voegen. In plaats daarvan moeten eerst de beginprijs aan het begin van het jaar en de prijs aan het einde van het jaar bekend zijn en in de CGY-formule worden gestopt om het jaarrendement te vinden.
Andere factoren niet inbegrepen
Meerwaardenrendement vertegenwoordigt niet het totale rendement van een belegging en houdt evenmin rekening met kasstromen zoals dividenden. Als gevolg hiervan kan een financieel instrument met een negatieve CGY nog steeds winst genereren voor de belegger. Meerwaardenrendement is alleen gelijk aan het totale rendement als het financiële instrument geen cashflow genereert.
Als een belegger bijvoorbeeld oorspronkelijk $ 60 USD betaalt voor een aandeel en dit later voor $ 58 USD verkoopt, zou zijn CGY negatief zijn: (58 - 60) / 60 = -3,33 procent. Als hij tijdens zijn aanhoudperiode een dividend van $ 5 USD krijgt, zou hij echter nog steeds een totale winst van $ 3 kunnen laten zien.
Ondanks dat sommige factoren van de formule zijn uitgesloten, kan CGY nog steeds een gunstige formule zijn voor beleggers die proberen prijsfluctuaties over een bepaalde periode te berekenen.