キャピタルゲイン利回りとは何ですか？

キャピタルゲインイールド（CGY）とは、投資家が保有している期間中に価格を評価または減価する金融商品で投資家が獲得する利益または損失を指します。 つまり、CGYは金融商品の価格の変化率を示します。 多くの投資家は、投資ツールのCGYを計算することを選択します。これは、通常、式によってツールの価格がどれだけ変動するかを適切に示すためです。 これは、投資家がどのツールが投資に適しているかを判断するのに役立ちます。 キャピタルゲインの利回りは、一般にパーセンテージで表されます。

CGYの計算

キャピタルゲイン利回りの計算式は、CGY =（P1-P0）/ P0です。 P0は金融商品の元の価格を表し、P1は金融商品の現在の価格または販売価格を表します。 たとえば、投資家が株式を10米ドル（USD）で購入し、その後15米ドルで売却した場合、キャピタルゲインの利回りは（15-10）/ 10 = 5/10または50％になります。

CGY式を表現する方法は他にもあります。 これは（ΔP）/ P0と表現できます。ここで、ΔPは価格の変化を表します。 元の式を再配置すると、（P1 / P0）-1になります。

キャピタルゲインの利回りは累積的ではないため、複数の期間の利回りがわかっている場合、異なる期間のすべての利回りを加算するだけでは、期間全体の利回りを見つけることはできません。 たとえば、その年の月間利回りをすべて加算するだけでは、年間キャピタルゲイン利回りを決定する方法はありません。 代わりに、年初の初期価格と年末の価格を最初に把握し、CGY公式にプラグインして、年利回りを見つける必要があります。

含まれていないその他の要因

キャピタルゲインイールドは、投資のトータルリターンを表すものではなく、配当などのキャッシュフローも考慮していません。 その結果、負のCGYを持つ金融商品は、依然として投資家に利益をもたらす可能性があります。 キャピタルゲインの利回りは、金融商品がキャッシュフローを生成しない場合にのみトータルリターンに等しくなります。

たとえば、投資家が最初に60米ドルを株式に支払い、後で58米ドルで売却した場合、CGYはマイナス（58-60）/ 60 = -3.33パーセントになります。 ただし、保有期間中に5米ドルの配当を受け取ったとしても、全体で3米ドルの利益を示すことができます。

公式から除外されたいくつかの要因にもかかわらず、CGYは、一定期間の価格変動を計算しようとする投資家にとって有益な公式である可能性があります。