O que é um rendimento de ganhos de capital?
Rendimento de ganhos de capital (CGY) refere-se aos lucros ou perdas que um investidor obtém de um instrumento financeiro que aprecia ou deprecia o preço durante o tempo em que o investidor o possui. Em outras palavras, CGY indica a taxa de variação do preço do instrumento financeiro. Muitos investidores optam por calcular o CGY de uma ferramenta de investimento porque a fórmula geralmente fornece uma boa indicação de quanto o preço da ferramenta flutua; isso ajuda o investidor a determinar quais ferramentas são boas opções de investimento. O rendimento dos ganhos de capital é geralmente expresso em porcentagem.
Calculando CGY
A fórmula para calcular o ganho de capital é: CGY = (P1 - P0) / P0. P0 representa o preço original do instrumento financeiro, enquanto P1 representa o preço atual ou o preço de venda do instrumento. Por exemplo, se um investidor comprar uma ação por US $ 10 dólares (US $) e posteriormente vendê-la por US $ 15, o rendimento dos ganhos de capital seria (15 - 10) / 10 = 5/10 ou 50%.
Existem outras maneiras de expressar a fórmula CGY. Pode ser indicado como (ΔP) / P0, onde ΔP representa a variação de preço. Um rearranjo da fórmula original fornece (P1 / P0) - 1.
O rendimento dos ganhos de capital não é cumulativo; portanto, se os rendimentos de vários períodos forem conhecidos, não será possível encontrar o rendimento de todo o período apenas adicionando todos os rendimentos dos diferentes períodos. Por exemplo, não há como determinar o rendimento anual dos ganhos de capital apenas adicionando todos os rendimentos mensais do ano. Em vez disso, o preço inicial no início do ano e o preço no final do ano devem primeiro ser conhecidos e conectados à fórmula CGY para encontrar o rendimento anual.
Outros fatores não incluídos
O ganho de capital não representa o retorno total de um investimento, nem leva em consideração os fluxos de caixa, como dividendos. Como resultado, um instrumento financeiro com CGY negativo ainda pode gerar lucros para o investidor. Os ganhos de capital rendem apenas igual ao retorno total se o instrumento financeiro não gerar fluxo de caixa.
Por exemplo, se um investidor paga originalmente US $ 60 por uma ação e depois a vende por US $ 58, seu CGY seria negativo: (58 - 60) / 60 = -3,33 por cento. Porém, se ele receber um dividendo de US $ 5 durante seu período de espera, ele ainda poderá mostrar um lucro total de US $ 3.
Apesar de alguns fatores serem excluídos da fórmula, o CGY ainda pode ser uma fórmula benéfica para os investidores que tentam calcular a flutuação de preços durante um período de tempo.