Hvad er et kapitalgevinstudbytte?
Kapitalgevinstudbytte (CGY) henviser til det overskud eller det tab, en investor tjener på et finansielt instrument, der værdsætter eller afskrives i pris i den periode, investoren besidder det. Med andre ord angiver CGY kursens ændring i prisen på det finansielle instrument. Mange investorer vælger at beregne CGY for et investeringsværktøj, fordi formlen normalt giver en god indikation af, hvor meget prisen på værktøjet svinger; dette hjælper investoren med at bestemme, hvilke værktøjer der er gode investeringsvalg. Kapitalgevinstudbytte udtrykkes ofte som en procentdel.
Beregning af CGY
Formlen til beregning af kapitalgevinstudbytte er: CGY = (P1 - P0) / P0. P0 repræsenterer den oprindelige pris på det finansielle instrument, mens P1 står for instrumentets aktuelle pris eller salgspris. For eksempel, hvis en investor køber en andel for $ 10 US Dollars (USD) og senere sælger den for $ 15 USD, ville kapitalgevinstudbyttet være (15 - 10) / 10 = 5/10 eller 50 procent.
Der er andre måder at udtrykke CGY-formlen på. Det kan angives som (ΔP) / P0, hvor ΔP repræsenterer ændringen i pris. En omarrangering af den originale formel giver (P1 / P0) - 1.
Kapitalgevinstudbytte er ikke kumulativt, så hvis udbytterne i flere perioder kendes, er det ikke muligt at finde udbyttet for hele perioden bare ved at tilføje alle udbytterne for de forskellige perioder. For eksempel er der ingen måde at bestemme det årlige kapitalgevinstudbytte bare ved at tilføje alle månedlige udbytter for året. I stedet skal førsteprisen i begyndelsen af året og prisen ved årets udgang først kendes og tilsluttes CGY-formlen for at finde det årlige udbytte.
Andre faktorer er ikke inkluderet
Kapitalgevinstudbytte repræsenterer ikke det samlede afkast af en investering og tager heller ikke højde for pengestrømme som udbytte. Som et resultat kan et finansielt instrument med en negativ CGY stadig generere overskud for investoren. Kapitalgevinster giver kun det samlede afkast, hvis det finansielle instrument ikke genererer nogen pengestrøm.
For eksempel, hvis en investor oprindeligt betaler $ 60 USD for en aktie og senere sælger den for $ 58 USD, ville hans CGY være negativ: (58 - 60) / 60 = -3,33 procent. Hvis han dog får et udbytte på USD 5 USD i sin beholdningsperiode, ville han dog stadig kunne vise et samlet overskud på $ 3 USD.
På trods af at nogle faktorer er udelukket fra formlen, kan CGY stadig være en fordelagtig formel for investorer, der prøver at beregne prisudsving over en periode.