Co to jest zysk z zysków kapitałowych?

Zysk zysków kapitałowych (CGY) odnosi się do zysków lub strat, które inwestor osiąga na instrumencie finansowym, który zyskuje lub traci na wartości w czasie, w którym inwestor go posiada. Innymi słowy, CGY wskazuje tempo zmiany ceny instrumentu finansowego. Wielu inwestorów decyduje się na obliczenie CGY narzędzia inwestycyjnego, ponieważ formuła zazwyczaj dobrze wskazuje, o ile waha się cena narzędzia; pomaga to inwestorowi określić, które narzędzia są dobrym wyborem inwestycyjnym. Rentowność zysków kapitałowych jest zwykle wyrażana w procentach.

Obliczanie CGY

Wzór na obliczenie zysków z zysków kapitałowych to: CGY = (P1 - P0) / P0. P0 reprezentuje pierwotną cenę instrumentu finansowego, a P1 oznacza bieżącą cenę lub cenę sprzedaży instrumentu. Na przykład, jeśli inwestor kupi akcję za 10 USD (USD), a następnie sprzedaje ją za 15 USD, zysk z zysków kapitałowych wyniesie (15–10) / 10 = 5/10 lub 50 procent.

Istnieją inne sposoby wyrażenia formuły CGY. Można to określić jako (ΔP) / P0, gdzie ΔP reprezentuje zmianę ceny. Zmiana układu oryginalnej formuły daje (P1 / P0) - 1.

Zysk zysków kapitałowych nie kumuluje się, więc jeśli znane są rentowności z kilku okresów, nie jest możliwe znalezienie rentowności dla całego okresu tylko poprzez dodanie wszystkich zysków z różnych okresów. Na przykład nie ma sposobu, aby określić roczną stopę zwrotu z kapitału po prostu dodając wszystkie miesięczne stopy zwrotu z danego roku. Zamiast tego cena początkowa na początku roku i cena na koniec roku muszą być najpierw znane i podłączone do formuły CGY, aby znaleźć roczną wydajność.

Inne czynniki nieuwzględnione

Zysk z zysków kapitałowych nie reprezentuje całkowitego zwrotu z inwestycji, ani nie uwzględnia przepływów pieniężnych, takich jak dywidendy. W rezultacie instrument finansowy o ujemnym CGY mógłby nadal generować zyski dla inwestora. Zysk z zysków kapitałowych jest równy całkowitemu zwrotowi tylko wtedy, gdy instrument finansowy nie generuje przepływów pieniężnych.

Na przykład, jeśli inwestor pierwotnie płaci 60 USD za akcję, a następnie sprzedaje go za 58 USD, jego CGY byłby ujemny: (58 - 60) / 60 = -3,33 procent. Jeśli jednak otrzyma dywidendę w wysokości 5 USD podczas swojego okresu posiadania, nadal będzie w stanie wykazać ogólny zysk w wysokości 3 USD.

Pomimo pewnych czynników wykluczonych ze wzoru, CGY może być nadal korzystną formułą dla inwestorów próbujących obliczyć wahania cen w pewnym okresie czasu.