Hva er et kapitalgevinstutbytte?

Kapitalgevinstutbytte (CGY) refererer til overskuddet eller tapene en investor tjener på et finansielt instrument som verdsetter eller svekker seg i pris i løpet av den tiden investoren eier det. Med andre ord indikerer CGY endringsraten på prisen på det finansielle instrumentet. Mange investorer velger å beregne CGY til et investeringsverktøy fordi formelen vanligvis gir en god indikasjon på hvor mye prisen på verktøyet svinger; Dette hjelper investoren med å bestemme hvilke verktøy som er gode investeringsvalg. Kapitalgevinstutbytte blir ofte uttrykt i prosent.

Beregning av CGY

Formelen for å beregne kapitalgevinstutbytte er: CGY = (P1 - P0) / P0. P0 representerer den opprinnelige prisen på det finansielle instrumentet, mens P1 står for instrumentets nåværende pris eller salgspris. For eksempel, hvis en investor kjøper en andel for $ 10 dollar (USD) og senere selger den for $ 15 dollar, ville kapitalgevinsten være (15 - 10) / 10 = 5/10 eller 50 prosent.

Det er andre måter å uttrykke CGY-formelen på. Det kan oppgis som (ΔP) / P0, der ΔP representerer prisendringen. En omorganisering av den opprinnelige formelen gir (P1 / P0) - 1.

Kapitalgevinstutbytte er ikke kumulativt, så hvis avkastningen i flere perioder er kjent, er det ikke mulig å finne avkastningen for hele perioden bare ved å legge til alle avkastningene i de forskjellige periodene. For eksempel er det ingen måte å bestemme det årlige kapitalgevinstutbyttet bare ved å legge til alle månedlige avkastninger for året. I stedet må startprisen på begynnelsen av året og prisen på slutten av året først bli kjent og koblet til CGY-formelen for å finne den årlige avkastningen.

Andre faktorer ikke inkludert

Kapitalgevinstutbytte representerer ikke den totale avkastningen på en investering, og tar heller ikke hensyn til kontantstrømmer som utbytte. Som et resultat kan et finansielt instrument som har en negativ CGY fortsatt generere overskudd for investoren. Kapitalgevinst gir bare lik avkastning hvis det finansielle instrumentet ikke genererer noen kontantstrøm.

For eksempel, hvis en investor opprinnelig betaler $ 60 USD for en aksje og senere selger den for $ 58 USD, ville hans CGY være negativ: (58 - 60) / 60 = -3,33 prosent. Hvis han får et utbytte på USD 5 USD i løpet av sin holdeperiode, vil han likevel kunne vise et samlet overskudd på $ 3 USD.

Til tross for at noen faktorer er ekskludert fra formelen, kan CGY fremdeles være en gunstig formel for investorer som prøver å beregne prissvingninger over en periode.