Co je to výnos kapitálu?

Výnos kapitálových zisků (CGY) odkazuje na zisky nebo ztráty, které investor vydělává z finančního nástroje, který oceňuje nebo odpisuje cenu v době, kdy jej má investor. Jinými slovy, CGY označuje míru změny ceny finančního nástroje. Mnoho investorů se rozhodlo vypočítat CGY investičního nástroje, protože vzorec obvykle poskytuje dobrý náznak o tom, kolik ceny nástroje kolísá; To pomáhá investorovi určit, které nástroje jsou dobrými investičními volbami. Výnos kapitálových zisků je běžně vyjádřen jako procento.

výpočet cgy

Vzorec pro výpočet výnosu kapitálových zisků je: cgy = (p1 - p0) / p0. P0 představuje původní cenu finančního nástroje, zatímco P1 znamená aktuální cenu nebo prodejní cenu nástroje. Například, pokud investor koupí akcii za 10 USD dolarů (USD) a později jej prodá za 15 USD, výnos z kapitálového zisku by byl (15 - 10)/10 = 5/10 nebo 50 procent.

existují Ozpůsoby, jak vyjádřit vzorec CGY. Lze jej uvést jako (Δp) / P0, kde Δp představuje změnu ceny. Přestavba původního vzorce dává (P1 / P0) - 1.

Výnos z kapitálových zisků není kumulativní, takže pokud jsou známy výnosy po několik časových období, není možné najít výnos po celou dobu pouze přidáním všech výnosů různých období. Například neexistuje způsob, jak určit roční výnos kapitálových zisků pouze přidáním všech měsíčních výnosů za rok. Místo toho musí být počáteční cena na začátku roku a cena na konci roku nejprve známa a zapojena do vzorce CGY, aby bylo možné najít roční výnos.

Další faktory nejsou zahrnuty

Výnos kapitálových zisků nepředstavuje celkový výnos investice ani nezohledňuje peněžní toky, jako jsou dividendy. Výsledkem je, že finanční nástroj tHat má negativní CGY, který by mohl pro investora stále generovat zisky. Výnosy kapitálových zisků se rovná celkovému výnosu, pokud finanční nástroj nevygeneruje žádný peněžní tok.

Například, pokud investor původně platí 60 USD za akcii a později jej prodá za 58 USD, jeho CGY by byl negativní: (58 - 60) / 60 = -3,33 procenta. Pokud by však během období držení dostane dividendu 5 USD, stále by byl schopen prokázat celkový zisk 3 USD.

Přestože některé faktory, které jsou vyloučeny z vzorce, může být CGY stále prospěšným vzorcem pro investory, kteří se snaží vypočítat kolísání cen po určitou dobu.