Co je kapitál získává?

Výnos z kapitálových výnosů (CGY) se týká zisků nebo ztrát, které investor vydělá na finančním nástroji, který oceňuje nebo odpisuje cenu v době, kdy jej investor vlastní. Jinými slovy, CGY označuje míru změny ceny finančního nástroje. Mnoho investorů se rozhodlo vypočítat CGY investičního nástroje, protože vzorec obvykle dává dobrý náznak toho, jak kolísá cena nástroje; to pomáhá investorovi určit, které nástroje jsou vhodnou investiční volbou. Výnos z kapitálových výnosů se obvykle vyjadřuje v procentech.

Výpočet CGY

Vzorec pro výpočet výnosu kapitálových výnosů je: CGY = (P1 - P0) / P0. P0 představuje původní cenu finančního nástroje, zatímco P1 představuje aktuální cenu nebo prodejní cenu nástroje. Například, pokud investor koupí akcii za 10 USD (USD) a později ji prodá za 15 USD, výnos z kapitálových výnosů bude (15 - 10) / 10 = 5/10 nebo 50 procent.

Existují i ​​jiné způsoby vyjádření vzorce CGY. Lze uvést jako (ΔP) / P0, kde ΔP představuje změnu ceny. Změna uspořádání původního vzorce dává (P1 / P0) - 1.

Výnos z kapitálových výnosů není kumulativní, takže pokud jsou známy výnosy za několik časových období, není možné najít výnos za celé období pouhým přičtením všech výnosů z různých období. Neexistuje například způsob, jak určit roční výnos z kapitálových výnosů pouhým přidáním všech měsíčních výnosů za rok. Místo toho musí být nejprve známa počáteční cena a cena na konci roku a připojena do vzorce CGY, aby se zjistil roční výnos.

Další faktory nejsou zahrnuty

Výnos z kapitálových výnosů nepředstavuje celkovou návratnost investice ani nezohledňuje peněžní toky, jako jsou dividendy. V důsledku toho by finanční nástroj, který má negativní CGY, mohl pro investora stále vytvářet zisky. Výnos z kapitálových výnosů se rovná celkovému výnosu, pokud finanční nástroj nevytváří žádný peněžní tok.

Pokud například investor původně zaplatí za akcii 60 USD a později ji prodá za 58 USD, bude jeho CGY záporná: (58 - 60) / 60 = -3,33 procenta. Pokud by však během své doby držení obdržel dividendu ve výši 5 USD, stále by mohl prokázat celkový zisk 3 USD.

Přes některé faktory, které jsou z vzorce vyloučeny, může být CGY stále přínosem pro investory, kteří se snaží vypočítat kolísání cen v určitém časovém období.