Vad är en kapitalvinstavkastning?
Kapitalvinster (CGY) hänvisar till vinsterna eller förlusterna som en investerare tjänar på ett finansiellt instrument som uppskattar eller avskriver pris under den tid investeraren har det. Med andra ord indikerar CGY förändringsgraden för det finansiella instrumentets pris. Många investerare väljer att beräkna CGY för ett investeringsverktyg eftersom formeln vanligtvis ger en bra indikation på hur mycket priset på verktyget fluktuerar; Detta hjälper investeraren att avgöra vilka verktyg som är bra investeringsval. Kapitalvinsterutbytet uttrycks vanligtvis i procent.
Beräkning av CGY
Formeln för att beräkna kapitalvinstens avkastning är: cgy = (p1 - p0) / p0. P0 representerar det ursprungliga priset på det finansiella instrumentet, medan P1 står för det nuvarande priset eller försäljningspriset för instrumentet. Till exempel, om en investerare köper en aktie för $ 10 US -dollar (USD) och senare säljer den för $ 15 USD, skulle kapitalvinstens avkastning vara (15 - 10)/10 = 5/10 eller 50 procent.
Det finns oDet sätt att uttrycka CGY -formeln. Det kan anges som (Δp) / p0, där ΔP representerar prisändringen. En omarrangemang av den ursprungliga formeln ger (P1 / P0) - 1.
Kapitalvinstens avkastning är inte kumulativt, så om avkastningen under flera perioder är kända är det inte möjligt att hitta avkastningen under hela perioden bara genom att lägga till alla utbyten i de olika perioderna. Till exempel finns det inget sätt att bestämma de årliga kapitalvinsterna bara genom att lägga till alla månatliga avkastningar för året. Istället måste det ursprungliga priset i början av året och priset i slutet av året först vara känt och ansluten till CGY -formeln för att hitta den årliga avkastningen.
Andra faktorer inkluderade inte
Kapitalvinstens avkastning representerar inte den totala avkastningen för en investering, och det tar inte heller hänsyn till kassaflöden som utdelning. Som ett resultat, ett finansiellt instrument tHat har en negativ CGY kan fortfarande generera vinster för investeraren. Kapitalvinster ger endast lika med den totala avkastningen om det finansiella instrumentet genererar inget kassaflöde.
Till exempel, om en investerare ursprungligen betalar $ 60 USD för en aktie och senare säljer den för $ 58 USD, skulle hans CGY vara negativ: (58 - 60) / 60 = -3,33 procent. Om han får en utdelning på $ 5 USD under sin innehavsperiod, skulle han dock fortfarande kunna visa en total vinst på $ 3 USD.
Trots att vissa faktorer är uteslutna från formeln kan CGY fortfarande vara en gynnsam formel för investerare som försöker beräkna prisfluktuationer under en tidsperiod.