Vad är ett kapitalvinster?
Kapitalvinster (CGY) avser de vinster eller förluster som en investerare tjänar på ett finansiellt instrument som uppskattar eller skrivs ned i pris under den tid investeraren har det. Med andra ord indikerar CGY graden av förändring av priset på det finansiella instrumentet. Många investerare väljer att beräkna CGY för ett investeringsverktyg eftersom formeln vanligtvis ger en bra indikation på hur mycket priset på verktyget fluktuerar; detta hjälper investeraren att avgöra vilka verktyg som är bra investeringsval. Kapitalvinster ger ofta uttryckt i procent.
Beräknar CGY
Formeln för beräkning av kapitalavkastningsavkastning är: CGY = (P1 - P0) / P0. P0 representerar det ursprungliga priset för det finansiella instrumentet, medan P1 står för instrumentets nuvarande pris eller försäljningspris. Till exempel, om en investerare köper en andel för $ 10 US Dollars (USD) och senare säljer den för $ 15 USD, skulle realisationsavkastningen vara (15 - 10) / 10 = 5/10 eller 50 procent.
Det finns andra sätt att uttrycka CGY-formeln. Det kan anges som (ΔP) / P0, där representsP representerar prisändringen. Omarrangemang av den ursprungliga formeln ger (P1 / P0) - 1.
Kapitalvinsteravkastning är inte kumulativ, så om avkastningen under flera perioder är känd är det inte möjligt att hitta avkastningen för hela perioden bara genom att lägga till alla avkastningar för de olika perioderna. Till exempel finns det inget sätt att bestämma den årliga kapitalavkastningen bara genom att lägga till alla månatliga avkastningar för året. Istället måste initialpriset i början av året och priset i slutet av året först kännas och anslutas till CGY-formeln för att hitta den årliga avkastningen.
Andra faktorer som inte ingår
Kapitalvinster ger inte en totalavkastning på en investering och tar inte heller hänsyn till kassaflöden som utdelning. Som ett resultat kan ett finansiellt instrument som har en negativ CGY fortfarande generera vinster för investeraren. Realisationsvinster ger endast lika total avkastning om det finansiella instrumentet inte genererar något kassaflöde.
Till exempel, om en investerare ursprungligen betalar $ 60 USD för en aktie och senare säljer den för $ 58 USD, skulle hans CGY vara negativ: (58 - 60) / 60 = -3,33 procent. Men om han får en utdelning på 5 USD under sin innehavstid skulle han fortfarande kunna visa en total vinst på 3 USD.
Trots att vissa faktorer utesluts från formeln kan CGY fortfarande vara en fördelaktig formel för investerare som försöker beräkna prisfluktuationer under en tidsperiod.