¿Qué es una tasa limitada?

Una tasa limitada es una tasa de interés variable que puede fluctuar con el tiempo, pero tiene un límite o límite que no puede exceder. Algunos ejemplos de estos instrumentos financieros son una hipoteca de tasa limitada y una nota de tasa flotante limitada. Al principio, las tasas limitadas parecen un producto ganador porque el prestatario pagará la tasa de mercado si las tasas caen mientras se protegen por una tasa de interés limitada si las tasas aumentan. Una mirada más cercana muestra que la mayoría de los productos de tasa limitada tienen una tarifa y un diferencial y con el tiempo puede ser menos competitivo que una tasa de interés fija.

Tradicionalmente, las tasas de interés pueden ser fijas o variables. En los Estados Unidos, estas tasas generalmente son fijas por la tasa de fondos federales. En otros lugares, pueden estar vinculados a una tarifa interbancaria ofrecida, como la tarifa ofrecida interbancaria de Londres (LIBOR) o la tarifa de Tokio Interbank ofrecida (Tibor). Una tasa limitada también se vinculará a una tasa dada, pero no puede exceder el límite; Una vez que la tasa de mercado cae por debajo del límite, el prestatario una vez másy la tasa de mercado. This is different from financial instruments with a conversion option, which start out with a variable rate but may become permanently fixed if the option is exercised.

Here is an example of a capped-rate, 30-year mortgage held in the U.S. The interest rate varies just like an adjustable rate mortgage, but is capped at 6.75 percent. De lo contrario, el prestatario acepta pagar la tasa de fondos federales más el 0.5 por ciento. Si la tasa ajustable actual es del 5.0 por ciento, el prestatario pagará 5.5 por ciento. Si la tasa ajustable excede el 6.25 por ciento, el prestatario pagará solo la tasa limitada del 6.75 por ciento.

Las hipotecas de tasa limitada son raras. Los enlaces de velocidad flotante limitados son más comunes, así como notas de tasa flotante con piso. Pagan pagos de intereses que fluctúan pero tienen un máximo o mínimo fijo respectivamente. Las tasas limitadas también son características comunes de derivado más complejoe Instrumentos financieros.

Los productos que tienen tarifas limitadas pueden ser muy atractivos para el cauteloso Risk Taker. La tasa variable permite oportunidades financieras si las tasas de interés disminuyen. El límite proporciona cierta estabilidad y protección contra las tasas de interés volátiles.

Por otro lado, si las tasas permanecen constantes o aumentan, las tasas limitadas son menos buenas que otros productos. A menudo, la seguridad de las tarifas limitadas debe comprarse con tarifas fuertes. Además, la propagación o el aumento de las tasas variables clásicas pueden sumar a lo largo de los años. Los productos de tasa limitada pueden ser menos lucrativas que los productos tradicionales.