キャップレートとは何ですか？

キャップ率は、時間の経過とともに変動する可能性のある変動金利ですが、それを超えることができない上限または制限があります。これらの金融商品のいくつかの例は、キャップされたレートの住宅ローンと上限の浮動レートノートです。最初は、借り手が金利が上昇した場合、金利が上昇した場合、金利が下落している場合に市場料金を支払うため、キャップされた金利はWin-Win製品のように見えます。よく見てみると、ほとんどの上限料金製品には手数料と拡散があり、時間の経過とともに固定金利よりも競争力が低い可能性があります。

伝統的に、金利は固定または変動することができます。米国では、これらの料金は通常、連邦基金レートによって固定されています。他の場所では、ロンドンインターバンクの提供率（LIBOR）や東京インターバンクの提供料金（Tibor）などの銀行間提供料金にリンクされている可能性があります。キャップされたレートも特定のレートにリンクされますが、キャップを超えることはできません。市場レートがキャップの下に落ちたら、借り手は再びPAになりますy市場レート。 これは、変換オプションを備えた金融商品とは異なり、変動レートで始まりますが、オプションが実行されると永久に固定される場合があります。

ここに、米国で開催された上限率、30年の住宅ローンの例があります。金利は調整可能な金利の住宅ローンと同じように異なりますが、6.75％でキャップされています。それ以外の場合、借り手は、連邦基金レートと0.5％を支払うことに同意します。現在の調整可能なレートが5.0％の場合、借り手は5.5％を支払います。調整可能なレートが6.25％を超える場合、借り手は6.75％のキャップレートのみを支払います。

キャップレート住宅ローンはまれです。キャップされた浮動速度結合は、床に浮かぶレートノートだけでなく、より一般的です。彼らは、変動するが、それぞれ固定または最小値を持っている利息の支払いを支払います。キャップレートは、より複雑なderivativの一般的な機能でもありますe金融商品。

レートを制限している製品は、慎重なリスクテイカーにとって非常に魅力的かもしれません。変動金利は、金利が低下した場合、経済的機会を可能にします。キャップは、ある程度の安定性と揮発性金利からの保護を提供します。

一方、

レートが一定または上昇したままであれば、キャップレートは他の製品よりもかなり少ない。多くの場合、上限料金のセキュリティは、多額の料金で購入する必要があります。また、古典的な可変レートからの広がりまたは増加は、長年にわたって増加する可能性があります。キャップされたレート製品は、従来の製品よりも有利ではないことが判明する場合があります。