上限料金とは何ですか？

上限金利は、時間とともに変動する可能性のある変動金利ですが、上限または上限を超えることはできません。 これらの金融商品の例としては、上限金利ローンや上限変動金利ノートがあります。 最初は、金利が低下した場合、借り手は市場金利を支払うが、金利が上昇した場合、上限金利によって保護されるため、上限金利は双方にとって有利な製品のように見える。 よく見ると、ほとんどの上限金利商品には手数料とスプレッドがあり、時間が経つにつれて固定金利よりも競争力が低下する可能性があります。

伝統的に、金利は固定または可変のいずれかです。 米国では、これらのレートは通常、連邦基金レートによって固定されています。 その他の場所では、ロンドン銀行間取引レート（LIBOR）や東京銀行間取引レート（TIBOR）などの銀行間取引レートにリンクされている場合があります。 上限レートも特定のレートにリンクされますが、上限を超えることはできません。 市場レートが上限を下回ると、借り手は再び市場レートを支払います。 これは、変動レートで開始するが、オプションが行使されると永久に固定される可能性のある変換オプションを備えた金融商品とは異なります。

以下は、米国で保有されている上限金利30年の住宅ローンの例です。金利は、調整可能な金利住宅ローンと同じように変化しますが、上限は6.75％です。 それ以外の場合、借り手は連邦基金金利に0.5％を加算して支払うことに同意します。 現在の調整可能なレートが5.0パーセントの場合、借り手は5.5パーセントを支払います。 調整可能なレートが6.25％を超える場合、借り手は6.75％の上限レートのみを支払います。

上限金利住宅ローンはまれです。 上限付き変動利付債および上限変動利付債がより一般的です。 彼らは変動するが、それぞれ固定された最大または最小の利息を支払います。 上限金利は、より複雑なデリバティブ金融商品の一般的な特徴でもあります。

レート上限のある製品は、慎重なリスクテイカーにとって非常に魅力的かもしれません。 変動金利は、金利が下がった場合に金銭的機会を与えます。 この上限は、ある程度の安定性と変動金利からの保護を提供します。

一方、レートが一定のままであるか、上昇している場合、上限レートは他の製品に比べてそれほど重要ではありません。 多くの場合、上限料金のセキュリティは多額の費用で買い取らなければなりません。 また、従来の変動金利からの広がりまたは増加は、長年にわたって合計される可能性があります。 上限レート製品は、従来の製品よりも収益性が低いことが判明する場合があります。