Cos'è un tasso limitato?

Un tasso limitato è un tasso di interesse variabile che può fluttuare nel tempo, ma ha un limite o limite che non può superare.Alcuni esempi di questi strumenti finanziari sono un mutuo a tasso limitato e una nota a tasso mobile limitato.Inizialmente, i tassi limitati sembrano un prodotto win-win perché il mutuatario pagherà il tasso di mercato se i tassi diminuiscono mentre si proteggono con un tasso di interesse limitato se i tassi aumentano.Uno sguardo più attento mostra che la maggior parte dei prodotti a tasso limitato ha una commissione e uno spread e nel tempo può essere meno competitivo di un tasso di interesse fisso.

Tradizionalmente, i tassi di interesse possono essere fissi o variabili.Negli Stati Uniti, questi tassi sono generalmente fissati dal tasso di fondi federali.Altrove possono essere collegati a un tasso offerto da interbanca come il tasso offerto da Londra Interbank (LIBOR) o Tokyo Interbank offerto (Tibor).Una velocità limitata sarà anche collegata a una determinata velocità, ma non può superare il limite;Una volta che il tasso di mercato scende al di sotto del limite, il mutuatario pagherà di nuovo il tasso di mercato.Ciò è diverso dagli strumenti finanziari con un'opzione di conversione, che inizia con un tasso variabile ma può essere fissata permanentemente se l'opzione viene esercitata.

Ecco un esempio di un mutuo a tasso limitato, 30 anni detenuto negli Stati UnitiIl tasso di interesse varia proprio come un mutuo a tasso regolabile, ma è limitato al 6,75 per cento.Altrimenti, il mutuatario accetta di pagare il tasso di fondi federale più lo 0,5 per cento.Se il tasso regolabile corrente è del 5,0 per cento, il mutuatario pagherà il 5,5 per cento.Se il tasso regolabile supera il 6,25 per cento, il mutuatario pagherà solo il tasso limitato del 6,75 percento.

I mutui a tasso limitato sono rari.Le obbligazioni a tasso galleggiante con tappezzature sono più comuni, nonché note a velocità mobile pavimentate.Pagano i pagamenti degli interessi che fluttuano ma hanno un massimo fisso o minimo rispettivamente.I tassi di limitazione sono anche caratteristiche comuni di strumenti finanziari derivati più complessi. I prodotti che hanno tassi di limitazione possono essere molto allettanti per il cauto a rischio.Il tasso variabile consente opportunità finanziarie se i tassi di interesse diminuiscono.Il limite fornisce una certa stabilità e protezione dai tassi di interesse volatili.

D'altra parte, se i tassi rimangono costanti o aumentano, i tassi di limitazione sono meno un buon affare rispetto ad altri prodotti.Spesso la sicurezza delle tariffe limitate deve essere acquistata con spese pesanti.Inoltre, la diffusione o l'aumento rispetto ai tassi variabili classici possono sommarsi nel corso degli anni.I prodotti a tasso limitato possono rivelarsi meno redditizi dei prodotti tradizionali.