Cos'è un tasso limitato?

Un tasso limitato è un tasso di interesse variabile che può fluttuare nel tempo, ma ha un limite o limite che non può superare. Alcuni esempi di questi strumenti finanziari sono un mutuo a tasso limitato e una nota a tasso mobile limitato. Inizialmente, i tassi limitati sembrano un prodotto win-win perché il mutuatario pagherà il tasso di mercato se i tassi diminuiscono mentre si proteggono con un tasso di interesse limitato se i tassi aumentano. Uno sguardo più attento mostra che la maggior parte dei prodotti a tasso limitato ha una commissione e uno spread e nel tempo può essere meno competitivo di un tasso di interesse fisso.

Tradizionalmente, i tassi di interesse possono essere fissi o variabili. Negli Stati Uniti, questi tassi sono generalmente fissati dal tasso di fondi federali. Altrove possono essere collegati a un tasso offerto da interbanca come il tasso offerto da Londra Interbank (LIBOR) o Tokyo Interbank offerto (Tibor). Una velocità limitata sarà anche collegata a una determinata velocità, ma non può superare il limite; Una volta che il tasso di mercato scende sotto il limite, il mutuatario sarà ancora una volta PAy il tasso di mercato. Ciò è diverso dagli strumenti finanziari con un'opzione di conversione, che inizia con un tasso variabile ma può essere risolto permanentemente se l'opzione viene esercitata.

Ecco un esempio di un mutuo a 30 anni a tasso limitato detenuto negli Stati Uniti. Il tasso di interesse varia proprio come un mutuo a tasso regolabile, ma è limitato al 6,75 per cento. Altrimenti, il mutuatario accetta di pagare il tasso di fondi federale più lo 0,5 per cento. Se il tasso regolabile corrente è del 5,0 per cento, il mutuatario pagherà il 5,5 per cento. Se il tasso regolabile supera il 6,25 per cento, il mutuatario pagherà solo il tasso limitato del 6,75 percento.

I mutui a tasso limitato sono rari. Le obbligazioni a tasso galleggiante con tappezzature sono più comuni, nonché note a velocità mobile pavimentate. Pagano i pagamenti degli interessi che fluttuano ma hanno un massimo fisso o minimo rispettivamente. I tassi limitati sono anche caratteristiche comuni di derivativ più complessie strumenti finanziari.

Prodotti che hanno tassi limitati possono essere molto attraenti per il cauto a rischio. Il tasso variabile consente opportunità finanziarie se i tassi di interesse diminuiscono. Il limite fornisce una certa stabilità e protezione dai tassi di interesse volatili.

D'altra parte, se i tassi rimangono costanti o aumentano, i tassi limitati sono meno un buon affare rispetto ad altri prodotti. Spesso la sicurezza delle tariffe limitate deve essere acquistata con spese pesanti. Inoltre, la diffusione o l'aumento rispetto ai tassi variabili classici possono sommarsi nel corso degli anni. I prodotti a tasso limitato possono rivelarsi meno redditizi dei prodotti tradizionali.