Co to jest ograniczona stawka?
Ograniczona stopa procentowa jest zmienną stopą procentową, która może zmieniać się w czasie, ale ma górną granicę, której nie może przekroczyć. Niektóre przykłady tych instrumentów finansowych to hipoteka o ograniczonej stopie procentowej i nota o zmiennej stopie procentowej. Początkowo pułapy stóp procentowych wydają się być korzystnym rozwiązaniem, ponieważ pożyczkobiorca zapłaci stopę rynkową, jeśli stopy spadną, jednocześnie chroniąc się ograniczoną stopą procentową, jeśli stopy wzrosną. Bliższe spojrzenie pokazuje, że większość produktów o ograniczonej stopie procentowej ma opłatę i spread, az czasem może być mniej konkurencyjna niż stała stopa procentowa.
Tradycyjnie stopy procentowe mogą być stałe lub zmienne. W Stanach Zjednoczonych stawki te są zwykle ustalane przez stopę funduszy federalnych. Gdzie indziej mogą być powiązane ze Stawką Oferowaną Międzybankową, taką jak Stawka Oferowana Międzybankowa w Londynie (LIBOR) lub Stawka Oferowana Międzybankowa w Tokio (TIBOR). Ograniczona stawka będzie również powiązana z określoną stawką, ale nie może przekroczyć górnej granicy; gdy stopa rynkowa spadnie poniżej pułapu, kredytobiorca ponownie zapłaci stawkę rynkową. Różni się to od instrumentów finansowych z opcją konwersji, które zaczynają się od zmiennej stopy procentowej, ale mogą zostać na stałe ustalone, jeśli opcja zostanie zrealizowana.
Oto przykład 30-letniego kredytu hipotecznego o ograniczonej stopie procentowej w USA. Oprocentowanie różni się podobnie jak kredyt hipoteczny o zmiennej stopie procentowej, ale jest ograniczony do 6,75 procent. W przeciwnym razie pożyczkobiorca zgadza się zapłacić stopę funduszu federalnego powiększoną o 0,5 procent. Jeśli bieżąca dostosowana stopa wynosi 5,0 procent, kredytobiorca zapłaci 5,5 procent. Jeśli skorygowana stopa procentowa przekroczy 6,25 procent, kredytobiorca zapłaci jedynie stopę ograniczoną w wysokości 6,75 procent.
Kredyty hipoteczne o ograniczonej stopie są rzadkie. Obligacje o ograniczonym oprocentowaniu są bardziej powszechne, a także obligacje o zmiennym oprocentowaniu zmiennym. Wypłacają odsetki, które zmieniają się, ale mają odpowiednio ustalone maksimum lub minimum. Stawki pułapowe są również wspólną cechą bardziej złożonych pochodnych instrumentów finansowych.
Produkty z ograniczonymi stawkami mogą być bardzo atrakcyjne dla osób podejmujących ostrożne ryzyko. Stopa zmienna pozwala na możliwości finansowe w przypadku spadku stóp procentowych. Limit zapewnia pewną stabilność i ochronę przed niestabilnymi stopami procentowymi.
Z drugiej strony, jeśli stawki pozostają stałe lub rosną, stawki maksymalne są mniej korzystne niż inne produkty. Często bezpieczeństwo ograniczonych stawek należy wykupić za duże opłaty. Różnica między klasycznymi stopami zmiennymi a wzrostem może się z czasem sumować. Produkty z ograniczoną stawką mogą okazać się mniej lukratywne niż produkty tradycyjne.