¿Qué es una relación de conversión de efectivo?
La relación de conversión de efectivo es un tipo de herramienta de gestión financiera que ayuda a los propietarios de las empresas a comprender si la cantidad de ingresos generados por el proceso de producción es suficiente, dados los gastos asociados con ese proceso. Una fórmula básica para llegar a la relación implica la identificación del flujo de efectivo total que resulta del esfuerzo de operaciones y en relación con el flujo de efectivo de las ventas a los gastos que se incurren en parte de la fabricación de los bienes que condujeron a esas ventas. La expectativa es que la compañía genera suficientes ingresos para compensar todos los gastos netos y aún tiene suficiente para manejar obligaciones como impuestos y publicar una ganancia neta para el negocio.
Para determinar la relación de conversión de efectivo, el primer paso es identificar el flujo de efectivo generado a partir de las ventas durante un período de tiempo específico. Una vez que se verifica esa cifra, es necesario totalizar los costos de producción. Esto incluye gastos como los costos de mantener la instalación de la planta ay operar el equipo utilizado en el proceso de fabricación. Estos costos se deducen del flujo de efectivo, dejando una cifra que luego se divide por la cantidad de ganancias antes del impuesto a los intereses y la amortización, también conocida como EBITA.
Uno de los beneficios de calcular la relación de conversión de efectivo es que los propietarios de negocios pueden determinar cuánto de las ganancias netas permanecen después de que se cumplan todas las obligaciones. Idealmente, la relación indicará que el negocio está operando a un nivel suficiente de ganancias para justificar la continua de la operación, y posiblemente lo suficiente para ayudar a expandir gradualmente el negocio. Cuando la relación de conversión de efectivo es algo baja, esta es una indicación de que se necesitan algunos cambios para continuar la operación, a menudo eliminando los desechos en el proceso de producción al tiempo que busca participar en actividades diseñadas para capturar una mayor participación de mercado y aumentar las ventas.
elEl proceso de determinar una relación de conversión de efectivo también es importante para los inversores que están pensando en asegurar un interés en una operación comercial determinada. Si la información sobre el flujo de efectivo parece estar fuera de línea con las ventas que se muestran en los libros de contabilidad, este puede ser una señal de que se está llevando a cabo algún tipo de contabilidad creativa. Con eso en mente, si la relación indica irregularidades que son difíciles de justificar, el inversor debe pasar del acuerdo y buscar una oportunidad respaldada por datos que no son contradictorios en la naturaleza.