¿Qué es un índice de conversión de efectivo?

El índice de conversión de efectivo es un tipo de herramienta de gestión financiera que ayuda a los propietarios de las empresas a comprender si la cantidad de ingresos generados por el proceso de producción es suficiente, dados los gastos asociados con ese proceso. Una fórmula básica para llegar a la proporción implica identificar el flujo de efectivo total que resulta del esfuerzo de operaciones y relacionar ese flujo de efectivo de las ventas con los gastos incurridos en parte de la fabricación de los bienes que condujeron a esas ventas. La expectativa es que la compañía genere suficientes ingresos para compensar todos los gastos netos y todavía tenga suficiente para manejar obligaciones como impuestos y registrar una ganancia neta para el negocio.

Para determinar el índice de conversión de efectivo, el primer paso es identificar el flujo de efectivo generado por las ventas durante un período de tiempo específico. Una vez que se verifica esa cifra, es necesario totalizar los costos de producción. Esto incluye gastos tales como los costos de mantenimiento de la instalación de la planta y la operación del equipo utilizado en el proceso de fabricación. Estos costos se deducen del flujo de efectivo, dejando una cifra que luego se divide por la cantidad de ganancias antes de impuestos y amortización, también conocida como EBITA.

Uno de los beneficios de calcular el índice de conversión de efectivo es que los dueños de negocios pueden determinar qué parte de las ganancias netas quedan después de cumplir con todas las obligaciones. Idealmente, la proporción indicará que el negocio está operando a un nivel suficiente de ganancias para justificar la continuación de la operación, y posiblemente lo suficiente para ayudar a expandir gradualmente el negocio. Cuando el índice de conversión de efectivo es algo bajo, esto indica que son necesarios algunos cambios para continuar la operación, a menudo eliminando el desperdicio en el proceso de producción y al mismo tiempo buscando participar en actividades diseñadas para capturar una mayor participación de mercado y aumentar las ventas. .

El proceso de determinar un índice de conversión de efectivo también es importante para los inversores que están pensando en obtener un interés en una operación comercial determinada. Si la información sobre el flujo de caja parece no estar en línea con las ventas que se muestran en los libros de contabilidad, esto puede ser una señal de que se está llevando a cabo algún tipo de contabilidad creativa. Con eso en mente, si el índice indica irregularidades que son difíciles de justificar, el inversor debería abandonar el acuerdo y buscar una oportunidad respaldada por datos que no sean de naturaleza contradictoria.