Hvad er en kontantkonverteringsgrad?
Kontantkonverteringsforholdet er en type økonomisk styringsværktøj, der hjælper virksomhedsejere med at forstå, om mængden af indtægter genereret af produktionsprocessen er tilstrækkelig i betragtning af de udgifter, der er forbundet med denne proces. En grundlæggende formel for at nå frem til forholdet involverer at identificere den samlede pengestrøm, der er resultatet af driftsindsatsen, og relatere denne strøm af kontant fra salg til de udgifter, der er afholdt ved en del af fremstillingen af de varer, der førte til dette salg. Forventningen er, at virksomheden genererer nok indtægter til at modregne alle nettoutgifter og stadig har nok tilbage til at håndtere forpligtelser som skatter og placere en nettoresultat for virksomheden.
For at bestemme kontantomregningsprocenten er det første trin at identificere den pengestrøm, der genereres fra salg i en bestemt periode. Når dette tal er verificeret, er det nødvendigt at sammenligne produktionsomkostningerne. Dette inkluderer udgifter såsom udgifter til vedligeholdelse af anlægsfaciliteten og betjening af det udstyr, der bruges i fremstillingsprocessen. Disse omkostninger trækkes fra pengestrømmen, hvilket efterlader et tal, der derefter divideres med indtjeningsbeløbet før renteskat og amortisering, også kendt som EBITA.
En af fordelene ved beregning af kontantkonverteringsgraden er, at virksomhedsejere kan bestemme, hvor meget af nettoresultatet, der er tilbage, når alle forpligtelser er opfyldt. Ideelt set vil forholdet indikere, at virksomheden opererer i et tilstrækkeligt overskud til at retfærdiggøre fortsættelsen af driften og muligvis nok til at hjælpe med gradvis at udvide virksomheden. Når kontantomregningsprocenten er noget lav, er dette en indikation af, at nogle ændringer er nødvendige for at fortsætte driften, ofte ved at eliminere affald i produktionsprocessen, mens de også søger at deltage i aktiviteter, der er designet til at fange en større markedsandel og øge salget .
Processen med at bestemme et kontantkonverteringsforhold er også vigtigt for investorer, der overvejer at sikre en interesse i en given forretningsdrift. Hvis oplysningerne om pengestrøm synes at være i tråd med salget, der vises i regnskabsbøgerne, kan dette være et tegn på, at der sker en slags kreativ regnskabsføring. Med dette i tankerne, hvis forholdet indikerer uregelmæssigheder, der er vanskelige at retfærdiggøre, bør investoren gå videre fra handlen og søge en mulighed, der er bakket op af data, der ikke er modstridende.