Vad är ett kontantomvandlingsförhållande?
Kontantomvandlingsförhållandet är en typ av ekonomisk förvaltningsverktyg som hjälper företagets ägare att förstå om intäktsbeloppet som genereras av produktionsprocessen är tillräckligt med tanke på de utgifter som är förknippade med den processen. En grundläggande formel för att komma fram till förhållandet innebär att identifiera det totala kassaflödet som är resultatet av insatserna och relatera det flödet av kontanter från försäljning till de utgifter som uppkommer vid en del av tillverkningen av de varor som ledde till denna försäljning. Förväntningen är att företaget genererar tillräckligt med intäkter för att kompensera alla nettokostnader och fortfarande har tillräckligt kvar för att hantera skyldigheter som skatter och bokför en nettovinst för verksamheten.
För att bestämma kassakonverteringsgraden är det första steget att identifiera det kassaflöde som genereras från försäljningen under en viss tidsperiod. När denna siffra har verifierats är det nödvändigt att sammanställa produktionskostnaderna. Detta inkluderar utgifter som kostnader för att underhålla anläggningsanläggningen och använda utrustningen som används i tillverkningsprocessen. Dessa kostnader dras av från kassaflödet, vilket lämnar en siffra som sedan divideras med inkomstbeloppet före räntskatt och amortering, även känd som EBITA.
En av fördelarna med att beräkna kontantomvandlingsgraden är att företagare kan bestämma hur mycket av nettovinsten som återstår efter att alla skyldigheter är uppfyllda. Helst kommer förhållandet att indikera att verksamheten drivs med en tillräcklig vinstnivå för att motivera att verksamheten fortsätter, och eventuellt tillräckligt för att hjälpa till att gradvis utöka verksamheten. När kontantomvandlingsgraden är något låg är detta en indikation på att vissa förändringar är nödvändiga för att fortsätta arbetet, ofta genom att eliminera avfall i produktionsprocessen samtidigt som de försöker bedriva aktiviteter som syftar till att fånga en större marknadsandel och öka försäljningen .
Processen för att bestämma ett kontantomvandlingsförhållande är också viktigt för investerare som funderar på att säkra ett intresse för en viss affärsverksamhet. Om informationen om kassaflöde verkar vara i linje med försäljningen i bokföringsböckerna, kan detta vara ett tecken på att någon form av kreativ redovisning äger rum. Med tanke på detta, om förhållandet indikerar oegentligheter som är svåra att motivera, bör investeraren gå vidare från affären och söka en möjlighet som stöds av data som inte är motstridiga till sin karaktär.