¿Qué es un asentamiento continuo vinculado?

Un acuerdo vinculado continuo es el proceso de resolver las transacciones de divisas cooperativamente entre los principales bancos para reducir el riesgo de liquidación. Desde 2002, CLS Group Holdings, o CLS, una entidad propiedad de algunas de las principales instituciones financieras del mundo, elimina el riesgo de liquidación de transacciones que procesa a través de un mecanismo de pago contra el pago que asegura el pago simultáneo de ambas monedas en una transacción de cambio. Todas las transacciones procesadas bajo el sistema se anotan, lo que resulta en una reducción sustancial en el número de pagos bancarios a banco y el costo de realizar los pagos completados.

Una transacción de divisas implica el pago de una moneda por parte de una parte a cambio del pago de una moneda diferente por otra parte. Si ambos pagos no ocurren al mismo tiempo, surge el riesgo de que una parte completará el pago de una moneda y la otra parte no lo hará, como podría suceder si uno de los bancos Handling La transacción predeterminada antes de completar la transacción. El sistema continuo de asentamiento vinculado se desarrolló para eliminar este riesgo. Dados los enormes volúmenes de monedas negociadas a diario, las fallas de divisas podrían tener un gran impacto en el sistema de finanzas internacionales.

El sistema continuo de liquidación vinculada opera desde Londres, donde puede ser más efectivo para responder a los requisitos de los mercados financieros de todo el mundo. Se utiliza una ventana de asentamiento de cinco horas para superponerse a los tiempos de operación para estas instituciones. El período de liquidación comienza a las 7:00 a.m. Tiempo de Europa Central y termina al mediodía. CLS cotiza en 17 monedas y resuelve más de la mitad de todas las transacciones de divisas en todo el mundo.

CLS mantiene cuentas de liquidación bruta en tiempo real (RTGS) en los bancos centrales participantes. Los miembros de la liquidación, es decir, los accionistas de CLS, mantienen ACC multi-monedasounts en cls. Los miembros envían instrucciones para transacciones de intercambio y CLS las coincide y valida ambos lados del intercambio. Los acuerdos se procesan solo para transacciones en las que los miembros tienen fondos adecuados en la moneda apropiada y la liquidez suficiente para completar el pago. Si una de las partes en la transacción carece de fondos suficientes, el sistema continuo de liquidación vinculada contiene esa transacción hasta el siguiente ciclo, cuando se verifique nuevamente para obtener disponibilidad de fondos.

Se notifican a los miembros de la liquidación

de los pagos requeridos que se liquidan en un día determinado en función de su posición neta de cada moneda. No se requieren transferencias para cada transacción procesada, pero se realizan en función de los fondos totales requeridos para todos los pagos validados y finalizados dentro de un límite mínimo de liquidez establecido por CLS. El sistema continuo de liquidación vinculada reduce los requisitos de los miembros de la liquidación para la garantía en cuentas y saldos RTGS mantenidos en los bancos centrales, pero requiere una liquidez suficiente para el procesamiento de transacciones de intercambio durante el ciclo.