Hvad er en kontinuerlig tilknyttet løsning?
En kontinuerlig tilknyttet afvikling er processen med at afvikle valutatransaktioner, der samarbejder blandt større banker for at reducere afviklingsrisikoen. Siden 2002 eliminerer CLS Group Holdings eller CLS, en enhed, der ejes af nogle af verdens førende finansielle institutioner, forligsrisikoen for transaktioner, den behandler gennem en betalings-mod-betalingsmekanisme, der sikrer samtidig betaling af begge valutaer i en udvekslingstransaktion. Alle transaktioner, der behandles under systemet, er nettet, hvilket resulterer i en betydelig reduktion i antallet af bank-til-bank-betalinger og omkostningerne ved at foretage de færdige betalinger.
En valutatransaktion involverer betaling af en valuta med en part i bytte for betaling af en anden valuta af en anden part. Hvis begge betalinger ikke sker på samme tid, opstår risikoen for, at den ene part afslutter betalingen af en valuta, og den anden part ikke vil gøre det, som kan ske, hvis en af bankerne håndlinG Transaktionen er standard inden transaktionen er afsluttet. Det kontinuerlige sammenkoblede afviklingssystem blev udviklet for at eliminere denne risiko. I betragtning af de enorme mængder af valutaer, der handles på daglig basis, kunne valutafejl have en stor indflydelse på det internationale finanssystem.
Det kontinuerlige tilknyttede afviklingssystem fungerer fra London, hvor det kan være mest effektivt til at reagere på krav fra de finansielle markeder over hele verden. Et bosættelsesvindue på fem timer bruges til at overlappe driftstider for disse institutioner. Forligsperioden begynder kl. 7:00 centraleuropæisk tid og slutter ved middagstid. CLS handler i 17 valutaer og afvikler mere end halvdelen af alle valutatransaktioner over hele verden.
CLS opretholder Real Time Brutto Settlement (RTGS) konti hos deltagende centralbanker. Bosættelsesmedlemmer, dvs. aktionærer i CLS, opretholder Multi-valuta ACCOunts på CLS. Medlemmer indsender instruktioner til udvekslingstransaktioner og CLS matcher dem og validerer begge sider af børsen. Bosættelser behandles kun til transaktioner, hvor medlemmerne har tilstrækkelige midler i den passende valuta og tilstrækkelig likviditet til at fuldføre betalingen. Hvis en af parterne i transaktionen mangler tilstrækkelige midler, gælder det kontinuerlige sammenkoblede afviklingssystem den transaktion indtil den næste cyklus, når den vil blive kontrolleret igen for tilgængelighed af midler.
Forligsmedlemmer får besked om krævede betalinger, der skal afvikles på en given dag baseret på deres nettoposition for hver valuta. Overførsler er ikke påkrævet for hver behandlet transaktion, men foretages baseret på de samlede midler, der kræves til alle validerede og afsluttede betalinger inden for en minimumsgrænse for likviditet, der er fastlagt af CLS. Det kontinuerlige tilknyttede afviklingssystem reducerer kravene til afviklingsmedlemmer til sikkerhed i RTGS -konti og saldi, der opretholdes i centralbankerne, men det kræver tilstrækkelig likviditet til behandling af udvekslingstransaktioner under cyklussen.