Wat is een continue gekoppelde nederzetting?

Een continue gekoppelde regeling is het proces van het samenstellen van deviezentransacties onder grote banken om het schikkingsrisico te verminderen. Sinds 2002 elimineert CLS Group Holdings of CLS, een entiteit die eigendom is van enkele van 's werelds toonaangevende financiële instellingen, het schikkingsrisico voor transacties die het verwerkt via een betalings-versus-betalingsmechanisme dat gelijktijdige betaling van beide valuta's in een uitwisselingstransactie verzekert. Alle transacties die onder het systeem worden verwerkt, worden gescoord, wat resulteert in een substantiële vermindering van het aantal bank-tot-bancaire betalingen en de kosten voor het doen van de voltooide betalingen.

Een deviezentransactie omvat de betaling van een valuta door de ene partij in ruil voor de betaling van een andere valuta door een andere partij. Als beide betalingen niet tegelijkertijd plaatsvinden, ontstaat het risico dat de ene partij de betaling van een valuta zal voltooien en dat de andere partij dit niet zal doen, zoals zou kunnen gebeuren als een van de banken handlinG De transactie -standaardwaarden voordat de transactie is voltooid. Het continu gekoppelde afwikkelingssysteem is ontwikkeld om dit risico te elimineren. Gezien de enorme hoeveelheden valuta's die dagelijks worden verhandeld, kunnen deviezenfouten een grote impact hebben op het internationale financieringssysteem.

Het continu gekoppelde afwikkelingssysteem werkt vanuit Londen, waar het het meest effectief kan zijn in het reageren op vereisten van financiële markten over de hele wereld. Een afwikkelingsvenster van vijf uur wordt gebruikt om de operatietijden voor deze instellingen te overlappen. De afwikkelingsperiode begint om 7:00 uur Midden -Europese tijd en eindigt om 12.00 uur. CLS handelt in 17 valuta's en regelt meer dan de helft van alle wisselkoerstransacties wereldwijd.

CLS onderhoudt realtime bruto settlement (RTGS) rekeningen bij deelnemende centrale banken. Settlement-leden, d.w.z. aandeelhouders van CLS, onderhouden ACC met meerdere valutaOounts bij CLS. Leden dienen instructies in voor uitwisselingstransacties en CLS komt overeen met hen en valideert beide kanten van de beurs. Nederzettingen worden alleen verwerkt voor transacties waarin leden voldoende geld hebben in de juiste valuta en voldoende liquiditeit om de betaling te voltooien. Als een van de partijen bij de transactie voldoende fondsen mist, houdt het continu gekoppelde afwikkelingssysteem die transactie vast tot de volgende cyclus wanneer deze opnieuw wordt gecontroleerd op beschikbaarheid van fondsen.

Leden van de schikking worden op de hoogte gebracht van de vereiste betalingen die op een bepaalde dag moeten worden afgewikkeld op basis van hun netto positie van elke valuta. Overdrachten zijn niet vereist voor elke verwerkte transactie, maar worden gemaakt op basis van de totale fondsen die nodig zijn voor alle gevalideerde en definitieve betalingen binnen een liquiditeitsminimale limiet die door CLS is vastgesteld. Het continu gekoppelde afwikkelingssysteem vermindert de vereisten voor regelingsleden voor onderpand in RTGS -rekeningen en saldi bij de centrale banken, maar het vereist voldoende liquiditeit voor het verwerken van uitwisselingstransacties tijdens de cyclus.