Vad är en kontinuerlig kopplad lösning?
En kontinuerlig kopplad lösning är processen för att lösa valutakurstransaktioner kooperativt bland stora banker för att minska avvecklingsrisken. Sedan 2002 eliminerar CLS Group Holdings, eller CLS, ett företag som ägs av några av världens ledande finansiella institutioner, avvecklingsrisken för transaktioner som den behandlar genom en betalningsförskjutningsmekanism som säkerställer samtidig betalning av båda valutorna i en utbytestransaktion. Alla transaktioner som behandlas under systemet är netto, vilket resulterar i en betydande minskning av antalet bank-till-bankbetalningar och kostnaden för att göra de slutförda betalningarna.
En valutakurstransaktion innebär betalning av en valuta av en part i utbyte mot betalning av en annan valuta av en annan part. Om båda betalningarna inte inträffar samtidigt uppstår risken att den ena parten kommer att slutföra betalningen av en valuta och den andra parten kommer att inte göra det, till exempel om en av bankerna handling Transaktionen är standard innan transaktionen är klar. Det kontinuerliga länkade avvecklingssystemet utvecklades för att eliminera denna risk. Med tanke på de enorma volymerna av valutor som handlas dagligen kan valfria valutemiser ha en stor inverkan på det internationella finanssystemet.
Det kontinuerliga länkade avvecklingssystemet fungerar från London där det kan vara mest effektivt för att svara på krav från finansmarknaderna runt om i världen. Ett bosättningsfönster på fem timmar används för att överlappa driftstider för dessa institutioner. Avvecklingsperioden börjar klockan 7:00 Centraleuropeisk tid och slutar vid middagstid. CLS handlar i 17 valutor och avgör mer än hälften av alla valutakurstransaktioner över hela världen.
CLS upprätthåller realtids bruttoavvecklingskonton (RTGS) på deltagande centralbanker. Avvecklingsmedlemmar, dvs aktieägare i CLS, upprätthåller Multi-Currency ACCekon på CLS. Medlemmar skickar instruktioner för utbytestransaktioner och CLS matchar dem och validerar båda sidor av utbytet. Bosättningar behandlas endast för transaktioner där medlemmarna har tillräckliga medel i lämplig valuta och tillräcklig likviditet för att slutföra betalningen. Om en av parterna i transaktionen saknar tillräckliga medel, har det kontinuerliga länkade avvecklingssystemet den transaktionen fram till nästa cykel när den kommer att kontrolleras igen för tillgänglighet av medel.
avvecklingsmedlemmar meddelas om nödvändiga betalningar som kommer att avgöras på en given dag baserat på deras nettoposition för varje valuta. Överföringar krävs inte för varje bearbetad transaktion, men görs baserat på de totala medel som krävs för alla validerade och slutgiltiga betalningar inom en likviditetsminimalgräns som fastställts av CLS. Det kontinuerliga länkade avvecklingssystemet minskar kraven på avvecklingsmedlemmar för säkerheter i RTGS -konton och balanser som upprätthålls vid centralbankerna, men det kräver tillräcklig likviditet för behandling av utbytestransaktioner under cykeln.