O que é um assentamento contínuo vinculado?
Um acordo contínuo vinculado é o processo de liquidação de transações de câmbio cooperativamente entre os principais bancos para reduzir o risco de liquidação. Desde 2002, o CLS Group Holdings, ou CLS, uma entidade de propriedade de algumas das principais instituições financeiras do mundo, elimina o risco de liquidação para transações que processa através de um mecanismo de pagamento contra o pagamento que garante pagamento simultâneo de ambas as moedas em uma transação de câmbio. Todas as transações processadas sob o sistema são compensadas, resultando em uma redução substancial no número de pagamentos de banco para banco e o custo de fazer os pagamentos concluídos.
Uma transação de câmbio envolve o pagamento de uma moeda por uma parte em troca do pagamento de uma moeda diferente por outra parte. Se ambos os pagamentos não acontecerem ao mesmo tempo, surgirá o risco que uma parte concluirá o pagamento de uma moeda e a outra parte deixará de fazê -lo, como pode acontecer se um dos bancos Handling A transação padrão antes da transação ser concluída. O sistema de assentamento vinculado contínuo foi desenvolvido para eliminar esse risco. Dados os enormes volumes de moedas negociadas diariamente, as falhas de câmbio podem ter um grande impacto no sistema financeiro internacional.
O sistema de liquidação vinculado contínuo opera em Londres, onde pode ser mais eficaz na resposta aos requisitos dos mercados financeiros em todo o mundo. Uma janela de liquidação de cinco horas é usada para sobrepor o tempo de operação dessas instituições. O período de liquidação começa às 7:00 da manhã, horário da Europa Central, e termina ao meio -dia. O CLS negocia em 17 moedas e liquida mais da metade de todas as transações de câmbio em todo o mundo.
O CLS mantém contas de liquidação bruta (RTGS) em tempo real nos bancos centrais participantes. Membros de liquidação, ou seja, acionistas do CLS, mantêm o ACC de várias moedasOncls no CLS. Os membros enviam instruções para transações de câmbio e CLS as corresponde e valida os dois lados da troca. Os assentamentos são processados apenas para transações nas quais os membros possuem fundos adequados na moeda apropriada e liquidez suficiente para concluir o pagamento. Se uma das partes da transação não possui fundos suficientes, o sistema de liquidação contínuo vinculado mantém essa transação até o próximo ciclo, quando será verificado novamente quanto à disponibilidade de fundos.
Os membros de liquidação são notificados dos pagamentos exigidos a serem liquidados em um determinado dia com base em sua posição líquida de cada moeda. As transferências não são necessárias para cada transação processada, mas são feitas com base no total de fundos necessários para todos os pagamentos validados e finalizados dentro de um limite mínimo de liquidez estabelecido pelo CLS. O sistema de liquidação vinculado contínuo reduz os requisitos para os membros do assentamento para garantias nas contas e saldos RTGS mantidos nos bancos centrais, mas requer liquidez suficiente para o processamento de transações de troca durante o ciclo.