Co to jest ciągłe powiązane rozliczenie?

Ciągłe rozliczenie powiązane to proces wspólnego rozliczania transakcji walutowych między głównymi bankami w celu zmniejszenia ryzyka rozliczenia. Od 2002 r. CLS Group Holdings lub CLS, podmiot należący do niektórych z wiodących światowych instytucji finansowych, eliminuje ryzyko rozliczenia transakcji, które przetwarza, za pomocą mechanizmu płatności kontra płatności, który zapewnia jednoczesną płatność obu walut w ramach transakcji wymiany. Wszystkie transakcje przetwarzane w ramach systemu są kompensowane, co powoduje znaczne zmniejszenie liczby płatności między bankami i kosztów realizacji zakończonych płatności.

Transakcja wymiany walut polega na zapłacie waluty przez jedną stronę w zamian za zapłatę innej waluty przez drugą stronę. Jeśli obie płatności nie zostaną zrealizowane w tym samym czasie, powstaje ryzyko, że jedna strona dokona płatności w walucie, a druga strona tego nie zrobi, na przykład, jeśli jeden z banków obsługujących transakcję nie wywiąże się z płatności przed transakcją jest zakończony. Ciągły powiązany system rozliczeń został opracowany w celu wyeliminowania tego ryzyka. Biorąc pod uwagę ogromne ilości walut wymienianych codziennie, awarie walutowe mogą mieć duży wpływ na międzynarodowy system finansowy.

Ciągły powiązany system rozliczeniowy działa z Londynu, gdzie może być najbardziej skuteczny w odpowiedzi na wymagania rynków finansowych na całym świecie. Pięciogodzinny okres rozliczeniowy służy nakładaniu się czasów operacyjnych w tych instytucjach. Okres rozliczeniowy rozpoczyna się o godzinie 7:00 czasu środkowoeuropejskiego i kończy w południe. CLS handluje w 17 walutach i rozlicza ponad połowę wszystkich transakcji walutowych na całym świecie.

CLS prowadzi rachunki rozliczeń brutto w czasie rzeczywistym (RTGS) w uczestniczących bankach centralnych. Członkowie ugody, tj. Akcjonariusze CLS, prowadzą rachunki wielowalutowe w CLS. Członkowie przesyłają instrukcje dotyczące transakcji wymiany, a CLS je dopasowuje i zatwierdza obie strony wymiany. Rozliczenia są przetwarzane tylko w przypadku transakcji, w których członkowie mają odpowiednie środki w odpowiedniej walucie i wystarczającą płynność, aby zrealizować płatność. Jeżeli jedna ze stron transakcji nie ma wystarczających środków, system ciągłego powiązanego rozliczenia utrzymuje tę transakcję do następnego cyklu, kiedy to zostanie ponownie sprawdzona pod kątem dostępności środków.

Członkowie rozliczający są powiadamiani o wymaganych płatnościach do rozliczenia w danym dniu na podstawie ich pozycji netto w każdej walucie. Przelewy nie są wymagane dla każdej przetwarzanej transakcji, ale są dokonywane na podstawie łącznej kwoty środków wymaganych dla wszystkich zatwierdzonych i sfinalizowanych płatności w ramach minimalnego limitu płynności ustalonego przez CLS. Ciągły powiązany system rozrachunkowy zmniejsza wymagania wobec członków rozliczających dotyczące zabezpieczeń na rachunkach RTGS i sald utrzymywanych w bankach centralnych, ale wymaga wystarczającej płynności do przetwarzania transakcji wymiany w trakcie cyklu.