¿Qué es un ciclo de crédito?
Un ciclo de crédito es un período durante el cual la disponibilidad de crédito en un mercado, país o todo el mundo se expande y luego contrata. Muchas teorías económicas vinculan esto a los ciclos comerciales, que afectan el comercio en su conjunto. Algunos economistas incluso señalan el ciclo crediticio como el principal factor impulsor de un ciclo económico.
La teoría de los ciclos comerciales funciona sobre la idea de que las fluctuaciones entre el crecimiento económico y la desaceleración económica son inevitables. La idea general es que el crecimiento se vuelve a perpetuarlo: cuanto más dinero tenga para gastar la gente, más demanda es; Cuanta mayor demanda es, cuanto más personas se necesitan para trabajar; Cuanto más personas se necesitan para trabajar, más dinero la gente tiene que gastar. En algún momento, la oferta de bienes o servicios supera la demanda. Esto hace que el proceso funcione en reversa, con una caída de la demanda que conduce a la caída del empleo y los salarios, a su vez que disminuye la demanda.
.La teoría general del ciclo de crédito funciona de manera similar. En efecto, la demanda de bienes y servicios del ciclo económico es reemplazada por la demanda de crédito. Cuando una economía está creciendo, hay más demanda de crédito a medida que las empresas se expanden, lo que impulsa las tasas de interés más altas. En algún momento, estas tasas de interés, que son el precio del crédito, son demasiado altas para aquellos que aún desean pedir más prestado. Esto significa que las tasas de interés comienzan a caer, lo que hace que sea menos rentable prestar dinero y menos rentable invertir dinero en mercados basados en crédito. Esto da como resultado menos dinero disponible para los préstamos, lo que termina con el crédito que es más difícil de conseguir.
La relación precisa entre el ciclo económico y el ciclo de crédito se disputa entre los economistas. Una teoría, conocida como el modelo Kiyotaki-Moore, argumenta que el ciclo de crédito amplifica los efectos del ciclo económico. Esto se basa en la forma en que, en muchos casos, la cantidad de dinero en papel que se trata por CredLos mercados de TI son mucho más grandes que la cantidad real de efectivo que pasa de un lado a otro entre los negocios y los consumidores en la "vida real". Esto magnifica los efectos de cualquier variación causada por el ciclo económico.
Otro modelo se conoce como hipótesis de inestabilidad financiera de Minsky. Esto dice que el ciclo de crédito significa que a medida que crece una economía, a las empresas les resulta fácil y barato pedir prestado. Finalmente, acumulan una gran cantidad de deuda en proporción a sus ganancias que ya no pueden correr el riesgo de invertir más en el gasto de capital. Esto provoca una caída de la demanda de servicios y productos relevantes, como la construcción, lo que puede ayudar a hacer que el ciclo económico vaya a una bajada.