¿Qué es un banco depositario?
Un banco depositario permite a los inversores mantener y comerciar acciones de empresas ubicadas fuera de los EE. UU. Que comercian en mercados financieros estadounidenses. El uso de bancos depositarios hace que invertir en empresas no estadounidenses sea más segura y más fácil de administrar. Estas instituciones también ayudan a simplificar los diversos problemas fiscales involucrados en el comercio transfronterizo.
Estos tipos de bancos poseen acciones de depósito (ADS) estadounidenses y emiten recibos de depósito estadounidenses (ADR) a los inversores. Los ADS se deciden entre el banco y la compañía que vende sus acciones. El ADR es equivalente a una cantidad exacta de ADS en poder del accionista. Los ADS y los ADR son, por lo tanto, mecanismos para mantener y comerciar, acciones de empresas que cotizan en Estados Unidos.
Hay varios tipos de programas ADR emitidos por un banco depositario. Estos incluyen programas de participación y compartir restringidos no patrocinados. El tipo de programa utilizado por una empresa emisora de acciones se determina cuando establece un programa ADR.
Las acciones no patrocinadas son emitidas por empresassin acuerdo formal con un banco depositario; De hecho, las acciones pueden ser emitidas por más de un banco. Estas acciones se emiten sobre una base de demanda del mercado, que también se conoce como comercio de mercado de venta libre (OTC). Si más de un banco ha emitido acciones, entonces cada banco solo se ocupa de las acciones que emitió y no es responsable de las emitidas por otros bancos.
Los programas no patrocinados se subdividen en programas de Nivel I (OTC), Nivel II (Listado) y Nivel III (Oferta). Los ADR de nivel I son los más populares, que involucran a un agente de transferencia o depositario y requieren la cantidad mínima de informes a la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC). El nivel II implica más regulación de la SEC, pero a cambio permite a la compañía enumerar sus acciones en la Bolsa de Valores de EE. UU. Los programas de ADR de nivel III implican reglas aún más estrictas, pero permiten que las acciones de Hold Helding se depositen en unBanco de depósito de EE. UU. Y para hacer ofertas de acciones para recaudar capital.
Los programas restringidos para los bancos depositarios de EE. UU. Se dividen en 144-A y la Regulación S. Estas restricciones limitan quién puede comprar acciones en la Compañía. La Regla 144-A de la SEC hace que la participación emite un asunto privado; Por lo tanto, solo los compradores institucionales calificados, o QIBS, pueden comprar acciones. La regulación S, también bajo la SEC, significa que las acciones no pueden ser compradas por los ciudadanos estadounidenses.
El banco depositario ayudará a sus inversores estadounidenses a recibir dividendos de sus ADS. Un dividendo es un porcentaje de las ganancias de una empresa que se distribuye entre los inversores de la compañía. El tamaño del dividendo depende de dos factores: el monto de las ganancias y el número de acciones propiedad del accionista.
Un banco depositario también ayudará a un inversor a abordar las ganancias de capital y otros impuestos. Esto es crucial para el inversor porque los impuestos recaudados por el país en el que se basa la compañía puede ser desconocido. El impuesto sobre las ganancias de capital esUn impuesto recaudado sobre las ganancias obtenidas por la venta de activos no inventorios, como acciones. No todos los países tienen un impuesto sobre ganancias de capital.