Co to jest bank depozytowy?

Bank depozytariusz umożliwia inwestorom posiadanie i obrót akcjami spółek spoza USA, które handlują na amerykańskich rynkach finansowych. Korzystanie z banków depozytowych sprawia, że ​​inwestowanie w firmy spoza USA jest bezpieczniejsze i łatwiejsze w zarządzaniu. Instytucje te pomagają również uprościć różne kwestie podatkowe związane z handlem transgranicznym.

Tego rodzaju banki posiadają amerykańskie akcje depozytowe (ADS) i wydają inwestorom amerykańskie potwierdzenia depozytowe (ADR). O ADS decyduje bank i firma sprzedająca swoje akcje. ADR odpowiada dokładnej liczbie ADS posiadanych przez akcjonariusza. ADS i ADR są zatem mechanizmami do utrzymywania i obrotu akcjami spoza USA spółek handlujących w Ameryce.

Istnieje kilka rodzajów programów ADR wydawanych przez bank depozytowy. Obejmują one udziały niesponsorowane i programy udostępniania ograniczonego. Rodzaj programu stosowanego przez spółkę emitującą akcje jest określany podczas ustanawiania programu ADR.

Akcje niesponsorowane są emitowane przez spółki bez formalnej umowy z bankiem depozytariuszem; w rzeczywistości akcje mogą być emitowane przez więcej niż jeden bank. Akcje te są emitowane na podstawie zapotrzebowania rynkowego, znanego również jako obrót pozagiełdowy (OTC). Jeżeli akcje zostały wyemitowane przez więcej niż jeden bank, wówczas każdy bank zajmuje się tylko akcjami, które wyemitował i nie ponosi odpowiedzialności za akcje wyemitowane przez inne banki.

Programy niesponsorowane dzielą się na programy poziomu I (OTC), poziomu II (wymienione) i poziomu III (oferujące). Najbardziej popularne są ADR I poziomu, obejmujące jednego agenta transferowego lub depozytariusza i wymagające minimalnej ilości raportów do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Poziom II obejmuje więcej regulacji z SEC, ale w zamian pozwala spółce notować swoje akcje na giełdzie w USA. Programy ADR poziomu III obejmują nawet bardziej rygorystyczne zasady, ale pozwalają na zdeponowanie akcji posiadanych za granicą w amerykańskim banku depozytowym i składanie ofert w celu pozyskania kapitału.

Ograniczone programy dla amerykańskich banków depozytariuszy są podzielone na 144-A i przepis S. Ograniczenia te ograniczają liczbę osób, które mogą kupować akcje spółki. SEC Reguła 144-A sprawia, że ​​emisja akcji jest sprawą prywatną; dlatego tylko Kwalifikowani nabywcy instytucjonalni lub QIB mogą kupować zapasy. Przepis S, również w ramach SEC, oznacza, że ​​akcje nie mogą być nabywane przez obywateli amerykańskich.

Bank depozytariusz pomoże amerykańskim inwestorom w otrzymywaniu dywidend z ich ADS. Dywidenda to procent zysków spółki, który jest dzielony między inwestorów spółki. Wielkość dywidendy zależy od dwóch czynników: kwoty zysków oraz liczby akcji posiadanych przez akcjonariusza.

Bank depozytariusz pomoże również inwestorowi radzić sobie z zyskami kapitałowymi i innymi podatkami. Ma to kluczowe znaczenie dla inwestora, ponieważ podatki nakładane przez kraj, w którym spółka ma siedzibę, mogą być nieznane. Podatek od zysków kapitałowych jest podatkiem nakładanym na zyski ze sprzedaży aktywów nie posiadających zapasów, takich jak akcje. Nie wszystkie kraje mają podatek od zysków kapitałowych.