O que é um banco depositário?

Um banco depositário permite que investidores detenham e negociem ações de empresas localizadas fora dos EUA que negociam nos mercados financeiros americanos. O uso de bancos depositários torna o investimento em empresas fora dos EUA mais seguro e fácil de gerenciar. Essas instituições também ajudam a simplificar as várias questões tributárias envolvidas no comércio transfronteiriço.

Esses tipos de bancos possuem American Depository Shares (ADSs) e emitem American Depository Receipts (ADRs) para investidores. As ADSs são decididas entre o banco e a empresa que vende suas ações. O ADR é equivalente a uma quantidade exata de ADSs detidas pelo acionista. ADSs e ADRs são, portanto, mecanismos para manter e negociar ações fora dos EUA de empresas que negociam nos Estados Unidos.

Existem vários tipos de programas de ADR emitidos por um banco depositário. Isso inclui compartilhamento não patrocinado e programas de compartilhamento restrito. O tipo de programa usado por uma empresa emissora de ações é determinado quando da instalação de um programa de ADR.

As ações não patrocinadas são emitidas por empresas sem contrato formal com um banco depositário; de fato, as ações podem ser emitidas por mais de um banco. Essas ações são emitidas com base na demanda do mercado, também conhecida como negociação no mercado de balcão (OTC). Se as ações foram emitidas por mais de um banco, cada banco lida apenas com as ações emitidas e não é responsável pelas emitidas por outros bancos.

Os programas não patrocinados são subdivididos nos programas Nível I (OTC), Nível II (Listado) e Nível III (oferta). Os ADRs de nível I são os mais populares, envolvendo um agente de transferência ou depositário e exigindo a quantidade mínima de relatórios à Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA. O nível II envolve mais regulamentação da SEC, mas, em troca, permite à empresa listar suas ações na bolsa de valores dos EUA. Os programas de ADR de nível III envolvem regras ainda mais rigorosas, mas permitem que ações detidas no exterior sejam depositadas em um banco depositário dos EUA e façam ofertas de ações para aumentar o capital.

Os programas restritos para os bancos depositários dos EUA são divididos em 144-A e no Regulamento S. Essas restrições limitam quem pode comprar ações da empresa. A Regra 144-A da SEC torna a emissão de ações uma questão privada; portanto, apenas Compradores Institucionais Qualificados, ou QIBs, podem comprar ações. O Regulamento S, também da SEC, significa que as ações não podem ser adquiridas por cidadãos americanos.

O banco depositário ajudará seus investidores americanos a receber dividendos de suas ADSs. Um dividendo é uma porcentagem dos ganhos de uma empresa que é distribuída entre os investidores da empresa. O tamanho do dividendo depende de dois fatores: a quantia dos lucros e o número de ações de propriedade do acionista.

Um banco depositário também ajudará um investidor a lidar com ganhos de capital e outros impostos. Isso é crucial para o investidor, porque os impostos cobrados pelo país em que a empresa está sediada podem não ser familiares. O imposto sobre ganhos de capital é um imposto cobrado sobre os lucros obtidos com a venda de ativos que não são de estoque, como ações. Nem todos os países têm um imposto sobre ganhos de capital.