¿Qué es una seguridad derivada?
Un valor derivado, también conocido como acciones derivadas, es un instrumento financiero cuyo precio depende de uno o varios activos financieros subyacentes. En sí mismo, la garantía derivada no es más que un acuerdo entre dos partes contratadas para comprar o vender un activo a un precio fijo en la fecha de vencimiento o antes. El valor del valor viene dictado por el valor del activo subyacente, que generalmente es una acción, una mercancía, un bono, una moneda, tasas de interés o índices de mercado. Los valores derivados generalmente se valoran mediante el uso de una versión del Modelo de precios de opciones Black-Scholes.
Un valor derivado es particularmente atractivo para aquellos inversores que buscan compensar o cubrir su riesgo cuando invierten, pero varios otros actores financieros también se interesan en derivados de acciones por una variedad de motivos. Entre estos otros jugadores destacan los especuladores y árbitros que están menos interesados en compensar o cubrir riesgos y, en cambio, están motivados por el beneficio potencial que puede generar la especulación con derivados de acciones. Algunos otros actores que típicamente participan en el mercado de derivados de acciones son corredores, bancos, instituciones financieras y asesores de comercio de productos básicos.
Un ejemplo típico de ajuste o cobertura de riesgo es cuando una empresa extranjera compra valores derivados que estipulan un determinado tipo de cambio monetario en una fecha futura. Esto permite, por ejemplo, que una empresa estadounidense compre acciones en una empresa francesa en una bolsa francesa para compensar los riesgos relacionados con las fluctuaciones monetarias al garantizar que una conversión de moneda específica de vuelta a dólares en una fecha preestablecida se realice por medio de una acordado en el contrato de derivados de acciones.
Existen varios tipos diferentes de garantías derivadas, pero se dividen en términos generales en una de las siguientes categorías: contratos a plazo, opciones, contratos futuros y permutas financieras. Sin embargo, estos diversos tipos de seguridad derivados se clasifican más familiarmente como basados en futuros (contratos futuros, futuros y contratos de intercambio) o basados en opciones (opción de compra o venta).
Sin embargo, no se desconocen las combinaciones de valores derivados basados en opciones a plazo y opciones. Un acuerdo de derivados a plazo obliga a un comprador a comprar y a un vendedor a vender con el mismo riesgo a un precio acordado mutuamente y en una fecha específica o dentro de un plazo acordado. Los acuerdos basados en opciones confieren al tenedor de acciones derivadas el derecho de comprar o vender un activo subyacente a un precio acordado durante un período de tiempo específico.