O que é uma segurança derivada?
Um título derivativo, também conhecido como estoque derivativo, é um instrumento financeiro cujo preço depende de um ou vários ativos financeiros subjacentes. Por si só, o título derivativo nada mais é do que um acordo entre duas partes contratadas para comprar ou vender um ativo a um preço fixo antes da data de vencimento. O valor do título é determinado pelo valor do ativo subjacente, que geralmente é um estoque, uma mercadoria, um título, uma moeda, taxas de juros ou índices de mercado. Os títulos derivativos geralmente são avaliados usando uma versão do Modelo de Precificação de Opções Black-Scholes.
Um título derivativo é particularmente atraente para os investidores que buscam compensar ou proteger seu risco ao investir, mas vários outros participantes financeiros também se interessam por derivativos de ações por diversos motivos. Entre esses outros atores, destacam-se os especuladores e árbitros que estão menos interessados em compensar ou cobrir riscos e, em vez disso, são motivados pelo lucro potencial que a especulação com ações derivativas pode trazer. Alguns outros participantes que normalmente participam do mercado de derivativos são corretores, bancos, instituições financeiras e consultores de negociação de mercadorias.
Um exemplo típico de ajuste ou hedge de risco é quando uma empresa estrangeira compra títulos derivativos que estipulam certa taxa de câmbio monetária em uma data futura. Isso permite, por exemplo, uma empresa americana que compra ações de uma empresa francesa em uma bolsa francesa para compensar os riscos relacionados às flutuações cambiais, garantindo que uma conversão de moeda especificada de volta para dólares em uma data pré-combinada seja efetuada por meio de uma transação anterior. contrato de derivativos de ações acordado.
Existem vários tipos diferentes de segurança derivada, mas eles se enquadram amplamente em uma das seguintes categorias: Contratos a termo, Opções, Contratos futuros e Swaps. No entanto, esses vários tipos de títulos derivativos são mais familiarmente classificados como baseados em forward (contratos futuros, futuros e contratos de swap) ou baseados em opção (opção de compra ou venda).
No entanto, não são desconhecidas as combinações de títulos derivativos com base em opções e com base em opções. Um contrato de derivativos com base no contrato obriga o comprador a comprar e o vendedor a vender com risco igual a um preço mutuamente acordado e em uma data especificada ou em um prazo acordado. Os contratos baseados em opções conferem ao detentor do derivativo o direito de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço acordado durante um período de tempo específico.