O que é uma segurança derivada?

Uma segurança derivada, também conhecida como estoque derivado, é um instrumento financeiro cujo preço depende de um ou de vários ativos financeiros subjacentes. Por si só, a segurança derivada não passa de um acordo entre duas partes contratadas para comprar ou vender um ativo a um preço fixo na ou antes de uma data de vencimento. O valor da segurança é ditado pelo valor do ativo subjacente, que geralmente é um estoque, uma mercadoria, um título, moeda, taxas de juros ou índices de mercados. Os títulos derivativos geralmente são valorizados usando uma versão do modelo de preços de opções de Black-Scholes. Entre esses outros jogadores, estão de maneira mais proeminente os especuladores e árbitros que estão menos interessados ​​em riscos de desativação ou hedge e, em vez disso, são motiindicado pelo lucro prospectivo que a especulação derivada de ações pode trazer. Alguns outros participantes que normalmente participam do mercado de derivativos de ações são corretores, bancos, instituições financeiras e consultores de negociação de commodities.

Um exemplo típico de definição de riscos ou hedge é quando uma empresa estrangeira compra títulos derivativos que estipulam uma certa taxa de câmbio monetário a uma data futura. Isso permite que, por exemplo, uma empresa americana que compra ações em uma empresa francesa em uma bolsa francesa compensando os riscos alemães para flutuações cambiais, garantindo que uma conversão de moeda especificada de volta em dólares em uma data pré-organizada seja efetuada por meio de um contrato de derivação de ações previamente acordado.

Existem vários tipos diferentes de segurança derivada, mas eles se enquadram amplamente em uma das seguintes categorias: contratos a encaminhamento, opções, contratos futuros e SWAps. No entanto, esses vários tipos de segurança derivados são classificados de maneira mais familiar como contratos futuros (futuros contratos, futuros e swap) ou com base em opções (ligue ou coloque a opção).

Combinações dos títulos derivativos baseados em avanço e opções, no entanto, não são desconhecidos. Um contrato de derivação baseado em avanço obriga um comprador a comprar e um vendedor a vender com igual risco a um preço mutuamente acordado e em uma data especificada ou dentro de um prazo acordado. Os acordos baseados em opções conferem ao detentor de ações derivadas um direito de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço acordado durante um período de tempo específico.