Was ist eine derivative Sicherheit?

Eine derivative Sicherheit, auch als Derivatbestand bezeichnet, ist ein Finanzinstrument, dessen Preis von einer oder einer Reihe von zugrunde liegenden Finanzvermögen abhängt. An sich ist die Derivatsicherheit nicht mehr als eine Vereinbarung zwischen zwei Vertragsparteien zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem festen Preis an oder vor einem Ablaufdatum. Der Wert der Sicherheit wird durch den Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts diktiert, bei dem es sich normalerweise um eine Aktie, eine Ware, eine Anleihe, eine Währung, Zinssätze oder Märkte -Indizes handelt. Dieivativen Wertpapiere werden in der Regel mit einer Version des Optionspreismodells für Black-Scholes-Optionen bewertet. Unter diesen anderen Spielern stehen die Spekulanten und Schiedsrichter, die weniger an Off-Seting- oder Absicherungsrisiken interessiert sinddurch den prospektiven Gewinn, den Aktienderivatspekulation bringen kann. Einige andere Akteure, die in der Regel am Markt für Aktienderivate teilnehmen

Ein typisches Beispiel für das Risikoabbau oder die Absicherung ist, wenn ein ausländisches Unternehmen Derivatpapiere kauft, die zu einem zukünftigen Zeitpunkt einen bestimmten Geldkurs festlegen. Dies ermöglicht beispielsweise ein amerikanisches Unternehmen, das Aktien in einem französischen Unternehmen auf einer französischen Börse kauft

Es gibt eine Reihe verschiedener Arten von Derivatsicherheit, aber sie fallen weitgehend in eine der folgenden Kategorien: Forward -Verträge, Optionen, zukünftige Verträge und SWAps. Diese verschiedenen abgeleiteten Sicherheitstypen werden jedoch eher als zukunftsbasierte (zukünftige Verträge, Futures und Swap-Verträge) oder als optionsbasierte (Anruf- oder Put-Option) eingestuft.

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Kombinationen der zukunftsbasierten und optionbasierten derivativen Wertpapiere sind jedoch nicht unbekannt. Eine zukunftsbasierte Derivatvereinbarung verpflichtet einen Käufer zum Kauf und einen Verkäufer, mit gleichem Risiko zu einem gegenseitig vereinbarten Preis und zu einem bestimmten Datum oder innerhalb eines vereinbarten Zeitrahmens zu verkaufen. Optionenbasierte Vereinbarungen verleihen dem Derivataktienhalter ein Recht, einen zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem vereinbarten Preis während eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen.